Покупка пакета акций Arcelor может обойтись Алексею Мордашову дороже, чем он планировал. Вчера гендиректор Arcelor Ги Долле заявил, что ожидает улучшения предложения не только от недружественного Mittal Steel, но и от «белого рыцаря» — Мордашова.

Аrcelor – вторая по величине в мире сталелитейная компания. В 2005 г. произвела 46,7 млн т стали, получив 32,6 млрд евро выручки и 3,8 млрд евро чистой прибыли. 81,5% ее акций принадлежит портфельным инвесторам, 4% – казначейские, 5,62% принадлежит Люксембургу, 3,55% – испанским фондам Corporacion JMAC и Aristain, 2,4% – Валлонии (Бельгия). Mittal Steel – крупнейшая металлургическая группа мира, выпускает около 60 млн т стали в год. 97% голосующих акций у главы компании Лакшми Миттала и его семьи. Выручка за 2005 г. – $49 млрд, чистая прибыль – $3,4 млрд.

В мае Arcelor договорилась о слиянии с «Северсталью». Владелец «Северстали» Алексей Мордашов передает люксембургской компании 89,6% акций «Северстали» и все акции других металлургических активов плюс 1,25 млрд евро, а взамен получит 32,2% акций самой Arcelor. Менеджмент европейского концерна не скрывал, что эта сделка — альтернатива враждебному поглощению компании со стороны крупнейшего производителя стали в мире — Mittal Steel. Компания Лакшми Миттала в мае выставила оферту на выкуп акций Arcelor на общую сумму 21 млрд евро, но совет директоров Arcelor считает это предложение недостаточным.

Вчера в Нью-Йорке гендиректор Arcelor Ги Долле заявил, что ожидает повышения предложения как со стороны Mittal Steel, так и со стороны «белого рыцаря» — «Северстали», передает Reuters. «Я уверен, что сделка будет улучшена, учитывая, что наши акционеры объявили о своем беспокойстве», — цитирует Долле AFX News. Как именно Мордашов должен улучшить предложение, Долле не уточнил.

У Долле есть повод для беспокойства. Далеко не все акционеры Arcelor поддерживают идею слияния с «Северсталью», считая, что Алексей Мордашов будет оказывать значительное влияние на компанию. Одобрение этой сделки вынесено на собрание акционеров Arcelor 30 июня, а вчера американская консалтинговая компания Institutional Shareholder Services рекомендовала акционерам Arcelor проголосовать против сделки с Мордашовым. По мнению консультантов, акционерам Arcelor не дали достаточно времени, чтобы изучить условия сделки.

И похоже, менеджмент Arcelor готов идти на уступки акционерам. Вчера стало известно, что совет директоров Arcelor отменил назначенное на сегодня собрание акционеров, на котором должно было утверждаться решение о выкупе компанией собственных акций на 6,5 млрд евро. Это был один из этапов слияния с «Северсталью» — сделка позволила бы Мордашову увеличить долю в Arcelor до 38,5%. Против выкупа выступили несколько крупных акционеров Arcelor, в том числе и французский бизнесмен Роман Залески, владелец холдинга Carlo Tassara International. В пятницу Залески скупил 2,4% акций Arcelor, доведя долю до 7,4%, и стал крупнейшим акционером компании.

В самой Arcelor отмену собрания объясняют именно возобновлением переговоров с Mittal Steel. Их содержание стороны не раскрывают.

В «Северстали» от любых комментариев воздерживаются. Но ранее Мордашов говорил, что готов бороться с Mittal Steel. «Сделка с Arcelor для нас очень важна. Поэтому мы сделаем все, чтобы она состоялась. В разумных пределах, конечно», — говорил он в интервью «Ведомостям».

Аналитик «Уралсиба» Вячеслав Смольянинов полагает, что эти «разумные пределы» будут зависеть от того, насколько повысит предложение Mittal Steel. «Речь может пойти как об увеличении денежной составляющей сделки, так и о том, что Мордашов получит меньше чем 32,2% акций Arcelor. Для Мордашова будут приемлемы оба этих варианта», — считает он. А управляющий директор AG Capital Management Александр Агибалов говорит, что компромиссного решения, которое устроило бы все три компании — и люксембургскую, и британскую, и российскую, Arcelor найти не сможет и она должна будет принять принципиальное решение, а отмена собрания — знак того, что у Mittal еще есть шанс помешать «Северстали» объединиться с Arcelor.

Лакшми Миттал вчера заявил, что увеличивать предложение его компания не собирается, и исключил возможность тройственного союза Arcelor, «Северстали» и его компании.