УрБК, Екатеринбург, 11.10.2006. «Ниша, которую занимают организации, обещающие по 40% годовых, достаточно маргинальна и рискованна, их деятельность наиболее близка к пирамиде. Инвестор не имеет в данном случае каких-то гарантий, не контролирует направления вложения средств. Более-менее компетентный инвестор не будет вкладывать средства на таких условиях. Это вариант для тех, кто либо плохо знает возможности фондового рынка, либо верит в возможность гарантированного получения большого процента», — сообщил УрБК консультант по планированию личных финансов инвестиционной компании «ФИНАМ» Николай Солабуто, комментируя появление организаций, предлагающих размещение средств частных инвесторов под проценты выше рыночных.

Напомним, в периодических изданиях Екатеринбурга появляются рекламные объявления с предложением частным лицам разместить финансовые средства под процент значительно выше рыночного. Так, финансово-промышленный холдинг «Реал Авто групп» обещает своим вкладчикам 43% годовых. Согласно полученной в компании информации, деньги вкладчиков привлекаются с целью расширения бизнеса, для чего три года назад в структуре «Реал Авто групп» открылся кооператив вкладчиков. В челябинском офисе заявили, что деньги вкладчиков оформляются по договору займа. Финансово-промышленный холдинг вкладывает деньги в ПИФы (отслеживая рост ПИФов и вкладывая средства в наиболее доходные), выступает в качестве посредника. Недостаточность средств от вложения компенсируется частью прибыли от основной деятельности компании.

«Безусловно, подобные организации не могут составить конкуренцию банкам и участникам фондового рынка. Банки привлекают вкладчиков гарантированным доходом по депозитам, где сохранность средств гарантирует государство. Инвестиционные компании — знанием рынка, штатом профессиональных управляющих и аналитиков. В данном случае речь идет о некоем вторичном образовании, которое вкладывает средства в ПИФы других компаний. При этом ни одна из этих компаний не может гарантировать доход на определенном уровне — все зависит от конъюнктуры рынка. В итоге значительно растут риски. Одновременно инвестиционные компании имеют значительный опыт работы на рынке, сильные бренды. Вряд ли кто-то понесет средства в малоизвестную структуру, специализирующуюся в совсем другом сегменте экономики. Типичный пример: «Реал Авто групп» вкладывает средства в наиболее доходные ПИФы, но это означает, что она выбирает наиболее рискованные инструменты сферы коллективных инвестиций. Скорее, инвесторы выберут себе какой-нибудь фонд или сформируют портфель из паев, опираясь на рекомендации квалифицированных финансовых консультантов», — отметил Николай Солабуто.

«Сложно сказать, из чего достигается такая высокая доходность по размещению денежных средств (от 40% годовых). Если исходить из того, что компания не является финансовой пирамидой, то, вероятно, основные средства все-таки поступают от автобизнеса. Получить 40 и более процентов годовых в ПИФе, конечно, можно, но есть сомнения, что непрофильная компания может сформировать достаточно эффективный портфель. Кроме того, подозрительно то, что она выбрала именно паевые фонды — при ее модели работы значительно более эффективно было бы доверительное управление», — рассказал Н. Солабуто.

«Скорее всего, прибыль в данном случае минимальная, но группа решает свои задачи. Проще говоря, компания пополняет свой оборотный капитал за счет эксплуатации человеческой жадности и некомпетентности. Никаких гарантий по возврату вложенных средств нет. Если клиенту не вернут средства, он может попытаться через суд обанкротить компанию, через несколько лет получит незначительную часть своих инвестиций. Естественно, подобные организации никем и никак не контролируются», — сообщил Н. Солабуто.

«Утверждать то, что эта организация является разновидностью финансовых пирамид, о данной конкретной компании мы не можем, но опыт последних лет показывает, что подобные предложения чаще всего были финансовыми пирамидами. Правда, выяснялось это уже после того, как инвесторы теряли свои деньги», — заключил Н. Солабуто.