УрБК, Москва, 26.06.2007. Старший аналитик ОАО «Альфа-Банк» Наталья Орлова и аналитик банка Ольга Найденова выступили с комментарием по результатам анализа отчетности ОАО «УРАЛСИБ» по международным стандартам.

«Банк «УРАЛСИБ» показал чрезвычайно слабые результаты за 2006 г. по МСФО — зафиксировано снижение чистой прибыли на 61%. Отчет также указывает на сокращение позиции банка в акциях «ЛУКойла», что рассматривалось рынком как важное преимущество. К 2007 г. портфель акций «ЛУКойла» уменьшился до $ 534 млн (с $ 776 млн в ФГ2005). Построение независимого банковского бизнеса — правильное направление роста, однако сейчас банк может столкнуться с нехваткой финансирования. УРАЛСИБ сохраняет значительную зависимость от портфеля ценных бумаг. Приблизительно 22% активов представлены финансовыми инструментами, из которых около трети приходится на акции. Мы полагаем, что, учитывая слабую динамику РТС с начала года, такая структура активов означает непрочную финансовую позицию в 2007 г.», — отмечено в комментарии.

«Исходя из нашего нового прогноза на 2007 г., УРАЛСИБ в настоящее время торгуется с 3.4 P/BV и 36.6 P/E. Мы обеспокоены ожидаемой в 2007 г. низкой рентабельностью и неясными перспективами роста кредитного бизнеса, поэтому понижаем нашу расчетную цену 12М с $ 0,035 до $ 0,027, а рекомендацию — с «ДЕРЖАТЬ» до «ПРОДАВАТЬ», — сообщает «Финам.Ру».