Аналитический бюллетень «VIP-консультант» исследует проблему существования потребительских кооперативов, заявляющих об использовании заемных средств граждан для игры на финансовых рынках.

Российский рынок финансовых инструментов для инвестирования средств граждан в последние годы переживает период динамичного роста. Сейчас на нем представлены практически все инструменты, характерные для подобных рынков развитых стран: от таких традиционных методов вложения средств, как депозиты и приобретение драгоценных металлов (в натуральной или обезличенной форме), до выхода на фондовый рынок как непосредственно (через брокера), так и воспользовавшись услугами управляющей компании, паевого инвестиционного фонда, фондов банковского управления, других профессиональных участников рынка.

На фоне устойчивого роста интереса населения к инвестированию собственных средств в высокодоходные продукты, связанные с фондовым рынком, в России в целом и в Екатеринбурге в частности появляется все большее число фирм, предлагающих альтернативные методы вложения денег. Так, относительно новым феноменом, недавно возникшем на региональном рынке, являются потребительские кооперативы граждан, заявляющие в своей рекламе об инвестировании привлеченных средств в фондовый рынок. Представители подобных фирм утверждают, что предлагают гарантированный способ получения прибыли. Эксперты рынка не исключают, что компании, действующие под прикрытием названия «потребительский кооператив», могут являться различного рода финансовыми пирамидами, целью которых является обман граждан.

Реклама

На данный момент на финансовом рынке Свердловской области действует по меньшей мере около десятка организаций, именующих себя «потребительскими кооперативами» и заявляющих в своих рекламных объявлениях о своей близости к финансовым рынкам. «Как правило, подобные структуры имеют незначительный штат, до пяти человек — непосредственно руководство и наемные менеджеры. Существуют они, как правило, недолго, от 6 до 9 месяцев. Это зависит от количества собираемых средств. Когда приходит время выплачивать проценты, такие компании либо регистрируются заново, под другим названием, либо исчезают совсем», — полагает директор екатеринбургского филиала ЗАО «ИК «Тройка Диалог» Виктор Долженко.

Все они действуют по принципиально схожей схеме: привлекают средства граждан, которые оформляются как займы членов кооператива. При этом гражданам обещается существенное увеличение вложенных средств. Так, организация «Альфа-капитал» (ранее известная как «Капитал Плюс», еще ранее — как «Союз-Кредит») предлагает до 49 % и даже 60 % годовых, кооператив «РичБрокерСервис» — не меньшие, а в ряде случаев и большие проценты.

При этом в своих рекламных материалах компании сообщали о размещении полученных средств на фондовом рынке, игра на котором, по их словам, и являлась источником получения прибыли кооператива. Впрочем, некоторые из них заявляют о том, что используют полученные средства и на иные цели. Так, уже упоминавшийся «Капитал Плюс» в своей рекламе сообщал о том, что выдавал деньги в качестве ипотечных кредитов.

Мнение

Между тем профессиональные участники фондового рынка относятся к потребительским кооперативам с большой долей скепсиса. Сомнения экспертов вызывают сразу несколько сторон их деятельности.

Во-первых, аналитики отмечают отсутствие государственных гарантий возврата средств со стороны кооперативов: фактически предоставление ими денег оформляется как договор займа, и в случае банкротства или исчезновения компании взыскать их простому инвестору будет весьма проблематично.

«Кроме обязательств компании, никаких гарантий по возврату вложенных средств клиент не имеет. Ведь речь идет не о банке, который входит в систему страхования вкладов, так что железной гарантии возврата средств нет», — отмечает руководитель направления «планирование личных финансов» инвестиционной компании «ФИНАМ» Николай Солабуто.

Во-вторых, эксперты отмечают, что само по себе привлечение средств граждан под проценты, значительно превышающие ставку рефинансирования, может вызывать определенные подозрения. В самом деле, какой экономический смысл в привлечении средств граждан в ситуации, когда те же самые деньги можно взять под значительно меньший процент. Напомним, что кредитные организации, действующие на территории Свердловской области, предоставляют займы юридическим лицам под процентные ставки в диапазоне от 11 до 30 % годовых, то есть значительно ниже, чем те, под которые привлекают средства потребкооперативы.

Получается, что представители данного вида бизнеса либо действуют себе в убыток, что маловероятно, либо не имеют возможности взять кредит в банке. Как правило, отказ в получении займа получают компании, имеющие непрозрачную структуру, не обладающие достаточным обеспечением, занимающиеся сомнительными видами бизнеса, связанными с криминалом. Можно предположить, что риски частных инвестиций в подобные компании окажутся не меньшими, а пожалуй и большими, чем у предприятий финансового сектора. Впрочем, возможна и иная альтернатива: ситуация становится более логичной, если предположить, что представители данного вида бизнеса не планируют возврат средств своим инвесторам.

Впрочем, еще большие сомнения у экспертов вызывают процентные ставки, предлагаемые потребкооперативами, вернее — возможности их выплаты. Учитывая состояние финансового рынка, рост инфляции и некоторые другие показатели, ведущие специалисты критично относятся к обещанным процентам, чрезмерным по их мнению, и подчеркивают высокий риск потери вложенных вкладчиками средств.

«Реклама кредитно-потребительского кооператива «Альфа-капитал», предлагающего размещение средств под 49,92 % годовых, — это обещание нереальных процентов. Мы не видим практических возможностей для выполнения кооперативом своих обязательств. За счет чего они обязуются получить заявленную доходность? В современных условиях, когда не наблюдается бурного роста фондового рынка и инфляция тоже держится в разумных пределах, уверенно обещать такую доходность, мягко говоря, нелогично. Фактически реклама этого кооператива — обещание нереальных процентов, если они, конечно, не торгуют наркотиками или оружием», — отметил пресс-секретарь ИК «ФИНАМ» Владислав Кочетков.

Аналогичной точки зрения придерживаются и другие специалисты.

«Можно утверждать, что заявленные к выплате проценты нереальны и участие в деятельности данного кооператива грозит потерей денежных средств. Чтобы заплатить такие проценты, надо заниматься чрезвычайно рискованными операциями. Если учитывать при этом, что сам кооператив тоже что-то планирует заработать, прибыль должна быть на уровне 80—100 % годовых. На рынке существуют такие доходности, но краткосрочные. Зарабатывать же такие деньги в течение хотя бы 3 лет крайне маловероятно. Когда-то этот финансовый рычаг ударит, и ударит очень больно», — полагает директор по управлению активами ИФК «Уником Партнер» Виталий Калугин.

Если говорить о прогнозах специалистов, то для уже вступивших в кооператив они неутешительны.

«Деятельность таких кооперативов, как «Альфа-капитал» и «РичБрокерСервис», не более чем очередная финансовая пирамида. Вероятность невыполнения ими своих обязательств перед членами кооператива — это только вопрос времени», — заявил В. Алябьев.

«Существование данных организаций, таких как «Альфа-капитал», приводит к двум негативным последствиям. Во-первых, можно с полной уверенностью утверждать, что при обращении граждан в кооперативы, подобные «Альфа-капиталу», неизбежны стопроцентные потери вложенных ими средств. Во-вторых, подрывается авторитет финансовых институтов вообще, которые за последние 3—4 года только начали снова завоевывать доверие граждан», — сообщил К. Селянин.

«Безусловно, можно говорить о том, что заявленные к выплате проценты нереальны и участие в деятельности данного кооператива грозит потерей денежных средств. И на месте прокуратуры я бы плотно занялся изучением деятельности кооперативов «Альфа-капитал» и «РичБрокерСервис», — заявил директор ЗАО «Бик Линк» Владимир Алябьев.

Персоналии

По словам профессиональных участников фондового рынка, наибольшую обеспокоенность в последнее время вызывает деятельность двух компаний — кооперативов «Альфа-капитал» и «РичБрокерСервис».

Так, по словам аналитиков, за последнее время компания «Альфа-капитал» уже трижды сменила название, что может быть обусловлено претензиями со стороны ее клиентов.

«Смена названия кооператива, безусловно, свидетельствует о том, что у него уже возникали проблемы с членами кооператива. Я знаю людей, которые были согласны потерять 10 % (так составлен договор) вложенных денег, чтобы вернуть вклад досрочно, но они получали отказ», — отмечает Владимир Алябьев.

«Смена названия данной организации может говорить о том, что у кооператива возникли проблемы с привлечением излишнего внимания прессы и участников банковского сектора и он предпочел сменить вывеску», — полагает Владислав Кочетков.

КПКГ «Капитал Плюс» (более ранняя инкарнация кооператива «Альфа-капитал») был обвинен в нарушении законодательства. Компания в своих материалах сообщала о том, что принимает вклады и выдает ипотечные кредиты, в то время как обе эти сферы находятся в исключительной компетенции банков.

«Мы не сотрудничаем с КПКГ по ипотечным программам, так как схема работы подобных потребительских кооперативов не совсем прозрачна. Потребительские кооперативы теоретически могут разрабатывать ипотечные программы. При этом остается нераскрытым вопрос, откуда КПКГ берет средства для выдачи столь крупных кредитов, поскольку непонятно, каким образом кооператив осуществляет свою деятельность», — заявил директор ОАО «Свердловское агентство ипотечного жилищного кредитования» Александр Комаров, комментируя ипотечные программы КПКГ.

Также А. Комаров отметил, что подобные организации не имеют права предоставлять ипотечные кредиты. Максимум, что находится в их компетенции, — это займы, однако в самом КПКГ сообщили, что по ипотечной программе выдается именно ипотечный кредит.

Не меньшее число вопросов возникает у профессиональных участников рынка и к деятельности компании «БрокерКредитСервис», утверждающей, что размещает средства вкладчиков на фондовом рынке. Часть из них касается в том числе и названия компании, схожей с торговой маркой одной из старейших фондовых групп России — «БрокерКредитСервис».

«Лидеры в каждом секторе бизнеса сталкиваются с подделками. Это отрицательная сторона известности. Безусловно, наша организация негативно относится к появлению организации, имеющей название, схожее с названием нашей компании. В первую очередь мы хотим предостеречь всех от пользования финансовыми услугами нелицензированных компаний, тогда не будет и рисков ни для частных лиц, ни для нас. Все-таки это подделка очень грубая, надо быть совсем неразборчивыми, чтобы пойти на поводу столь явного обмана», — отметил директор ЕФ ООО «Компания Брокеркредитсервис» Виктор Немихин.

«Деятельность нелицензированных компаний, продающих услуги по размещению и управлению финансами, — это тема для правоохранительных органов. Уверен, что ситуация будет изучена и оперативно разрешена. Во благо в первую очередь инвесторов и вкладчиков», — подчеркнул он.

«Мое отношение к появлению организаций, имеющих названия, схожие до стадии смешения с названиями других компаний, давно функционирующих и заработавших хорошую репутацию, таких как «БрокерКредитСервис», резко отрицательное. «Прицепиться» таким образом к одному из лидеров рынка брокерского обслуживания — вещь недостойная, хотя и не доказано, что это сделано умышленно», — считает В. Калугин.

«Каждый из потенциальных инвесторов должен принимать решения самостоятельно и нести за них ответственность в дальнейшем. Могу сказать лично о себе: я никогда не доверю свои деньги таким организациям, как ОАО «РичБрокерСервис», — отмечает он.