Вскоре цены на нефть будут падать такими же темпами, как растут
13 марта 2008 (08:26)
Как сообщает ytro.ru, мировой нефтяной рынок продолжает ставить рекорд за рекордом: стоимость нефтяной «корзины» ОПЕК, включающей в себя 12 сортов нефти, добываемой странами-членами картеля, впервые превысила отметку 100 $/баррель. Параллельно с нефтью продолжают дорожать и другие биржевые товары, в первую очередь металлы и зерно. Так, несмотря на оптимистичные прогнозы относительно предстоящего урожая, цены на пшеницу не спешат снижаться. В начале этой недели стоимость мартовского фьючерса на пшеницу выросла до отметки 12,40 $/бушель, а фьючерсы с поставкой в июле (контракты нового урожая) поднялись в цене на 60 центов и достигли показателя 11,81 $/бушель.
Именно спекулятивным закачиванием средств в нефтяные, зерновые и другие товарные фьючерсы, а не реальным спросом на их базовые активы объясняется нынешний всплеск цен на мировых товарных рынках. Однако достаточно скоро эта ситуация может измениться. Во-первых, фонды не могут сидеть в срочных финансовых инструментах постоянно, а во-вторых, судя по вчерашнему решению ФРС, американские денежные власти намерены развернуть финансовые потоки в обратную сторону. Напомним, что днем ранее Федеральный резерв заявил о намерении выделить казначейские ценные бумаги стоимостью до $200 млрд для обмена на долговые инструменты, включая те, что были обеспеченны злополучным ипотечным займом. Целью данного шага является повышение ликвидности и снижение напряженности на финансовых рынках. Для поддержки финансовой системы ФРС будет использовать новую схему предоставления займа ценных бумаг первичным дилерам на срок в 28 дней по результатам еженедельных аукционов, которые начнутся с 27 марта 2008 года.
Это решение вдохнуло оптимизм во все мировые рынки, в результате чего фондовые площадки США и Европы продемонстрировали рекордный рост. Неизвестно, насколько долговременным окажется эффект, однако на сегодняшний день можно смело сказать, что предпринятые ФРС США меры попали в цель.
В свою очередь, появление первых же признаков восстановления доверия к финансовым рынкам приведет к тому, что большинство «ушедших» в товарные фьючерсы инвестиционных фондов поспешит переложить средства в более традиционные для них финансовые активы. Это повлечет снижение цен на загнанных на пики товарных рынках. Способствовать обратному перетоку средств инвесторов будут и фундаментальные причины, в частности, ожидание увеличения запасов нефти в США на 1,6 млн баррелей, а бензина — на 250-300 тыс. баррелей. Подтверждение увеличения запасов, а тем более, выявление их значительного роста способно спровоцировать фиксацию прибыли инвесторами, сопровождающуюся массовыми продажами нефтяных фьючерсов. Самым прогнозируемым итогом этого станет довольно резкое падение спекулятивно завышенных нефтяных цен.
Именно спекулятивным закачиванием средств в нефтяные, зерновые и другие товарные фьючерсы, а не реальным спросом на их базовые активы объясняется нынешний всплеск цен на мировых товарных рынках. Однако достаточно скоро эта ситуация может измениться. Во-первых, фонды не могут сидеть в срочных финансовых инструментах постоянно, а во-вторых, судя по вчерашнему решению ФРС, американские денежные власти намерены развернуть финансовые потоки в обратную сторону. Напомним, что днем ранее Федеральный резерв заявил о намерении выделить казначейские ценные бумаги стоимостью до $200 млрд для обмена на долговые инструменты, включая те, что были обеспеченны злополучным ипотечным займом. Целью данного шага является повышение ликвидности и снижение напряженности на финансовых рынках. Для поддержки финансовой системы ФРС будет использовать новую схему предоставления займа ценных бумаг первичным дилерам на срок в 28 дней по результатам еженедельных аукционов, которые начнутся с 27 марта 2008 года.
Это решение вдохнуло оптимизм во все мировые рынки, в результате чего фондовые площадки США и Европы продемонстрировали рекордный рост. Неизвестно, насколько долговременным окажется эффект, однако на сегодняшний день можно смело сказать, что предпринятые ФРС США меры попали в цель.
В свою очередь, появление первых же признаков восстановления доверия к финансовым рынкам приведет к тому, что большинство «ушедших» в товарные фьючерсы инвестиционных фондов поспешит переложить средства в более традиционные для них финансовые активы. Это повлечет снижение цен на загнанных на пики товарных рынках. Способствовать обратному перетоку средств инвесторов будут и фундаментальные причины, в частности, ожидание увеличения запасов нефти в США на 1,6 млн баррелей, а бензина — на 250-300 тыс. баррелей. Подтверждение увеличения запасов, а тем более, выявление их значительного роста способно спровоцировать фиксацию прибыли инвесторами, сопровождающуюся массовыми продажами нефтяных фьючерсов. Самым прогнозируемым итогом этого станет довольно резкое падение спекулятивно завышенных нефтяных цен.