30 октября российский президент Владимир Путин встретился с главой Центробанка Виктором Геращенко. Обсуждался вопрос повышения размера минимального уставного капитала банков. Данная тема является неотъемлемой частью дебатов о необходимости реформирования банковской системы и затрагивает очень острую тему собственного капитала кредитной организации. Достаточно вспомнить недавнее противостояние точек зрения ЦБ и РСПП или позицию МВФ и Всемирного банка, которые выступают за реализацию процесса укрупнения в банковском секторе Не рассматривая политический аспект, постараемся осветить экономическую составляющую вопроса – есть ли насущная необходимость изменения требований к собственному капиталу банков? Сторонники немедленных реформ говорят, что главная причина - недостаточный объем собственных средств российских банков, что мешает кредитовать промышленность. Действительно, если оценить совокупный объем чистых активов десяти крупнейших банков России, то получим значение около 1,34 трлн. рублей, в то время как активы первой десятки США составляют порядка 3,85 трлн. долларов – превышение почти в 85 раз! Однако все относительно. В том числе и размер банковской системы надо рассматривать относительно потребностей и возможностей экономики в целом. При таком подходе доля активов рассматриваемых российских банков составляет около 19% объема ВВП страны, для США аналогичный показатель оценивается на уровне 38%. Еще одним наглядным примером является динамика инвестиций в основной капитал российских предприятий. Их совокупный объем оценивается на уровне 140 – 160 млрд. руб. в месяц. Эта сумма примерно на 50 – 60 млрд. руб. превосходит суммарную прибыль всех предприятий. Соответственно не менее чем на такую сумму инвестиции финансируются из заемных источников, прежде всего – от банковской системы. Этот разрыв растет с каждым месяцем: за январь – август этого года совокупная прибыль компаний РФ снизилась на 4% к аналогичному периоду прошлого года, в то время как инвестиции выросли примерно на 7%. При этом реальная стоимость кредитов в России с учетом инфляции достаточно стабильна, а ведь если бы экономика испытывала реальный «кредитный голод», стоимость займов постоянно росла бы. Таким образом, налицо эволюционные процессы в развитии банковской системы, которая в целом справляется со своими основными задачами. При этом процесс ее укрупнения идет своим чередом. Приспосабливаясь к реальным потребностям экономики, кредитная система уже давно выработала ряд эффективных способов организации крупных кредитов. Все большую популярность приобретает синдикация займов – привлечение сразу нескольких банков к выдаче кредита. Другой способ, при котором контроль за уровнем риска осуществляет сам заемщик, – открытие кредитных линий сразу в нескольких банках. Этот способ получил широкое распространение при кредитовании крупнейших корпораций России. По мере того как предприятия становятся все более информационно «прозрачными», на первый план выходят облигационные программы, позволяющие кредитору контролировать свои отношения с заемщиком через рынок. Номинальный объем рынка облигаций уже превысил 1/4 объема рынка ГКО – достижение, о котором до кризиса 1998 года вряд ли можно было мечтать. При этом именно банки являются основными «поставщиками средств» на облигационный рынок. Любой практик хорошо знает, что сегодня банки «охотятся» за деньгами клиентов, а не наоборот, и чаще всего именно недостаток доходных и низкорискованных инвестиционных проектов является более важной проблемой, чем неспособность банков кредитовать экономику. Целесообразность ужесточения требований к собственному капиталу банков не вызывает сомнений, но вот необходимость его реализации в этом году – вопрос открытый и ответ на него вряд ли можно найти лишь в экономической плоскости.