Речь в материале опять пойдет об одном из крупнейших банков нашего региона – банке «Северная Казна», который, судя по всему, так и не обзавелся стратегией.

Как метко выразился один из аналитиков современности, «банк без стратегии – это набор активов, обремененных обязательствами». Примерно такую картину и представляет сегодня банк. Однако он работает не без цели. Пока что его единственная цель, судя по операциям, – получение прибыли. Отметим, что цель эта в явном виде не провозглашалась никем из банковского руководства, поскольку оно, на наш взгляд, вообще не выдвигает никаких целей.

Тем не менее максимизация прибыли является главной целью и мотивацией в системе капиталистического хозяйства. Прибыль субъекты хозяйствования зарабатывают для того, чтобы развиваться, чтобы удовлетворять потребности своих акционеров. И все же наша жизнь не ограничивается лишь экономическим поведением. Есть и другие сферы деятельности, но об этом в данном материале мы рассуждать не будем. Скажем лишь, что прибыль можно зарабатывать несколькими путями. Первый путь лежит через спекулятивные краткосрочные операции, которые проводятся главным образом на валютном и фондовом рынках. Второй путь лежит через инвестиции в реальный сектор, способствуя подъему экономики, делая банк действительно партнером для предприятий реального сектора экономики. Естественно, в чистом виде не существует ни один из банков, так как спекулятивные операции более прибыльны, но и риск потерь по ним больше, а инвестиции в реальный сектор требуют долгосрочной и стабильной ресурсной базы.

Показатели

Попробуем теперь подойти с этих позиций к банку «Северная Казна». Сначала посмотрим на динамику отдельных показателей. Сравним показатели баланса на 01/03/02 с показателями на 01/12/01. Почему выбраны именно эти даты? Во-первых, последняя отчетная дата 01/03/02; во-вторых, период три месяца стандартный, помогает увидеть истинную динамику операций, избежать неправильного понимания временных взлетов/падений показателей; в-третьих, показатели баланса на 01/01/02 (годовой отчет) практически по всем банкам значительно отличаются от внутригодовых показателей благодаря «видимому» улучшению ликвидности, потому сравнивать их с показателями внутри года не совсем корректно.

Что же произошло с банком за последние три месяца? Во-первых, объем его операций (активы банка) вырос на 780 млн руб. За счет чего происходил рост? В первую очередь ресурсная база банка увеличилась за счет привлечения средств от физических лиц на 350 млн руб., за счет увеличения остатков на расчетных счетах юридических лиц на 200 млн руб. и еще за счет увеличения привлечения средств с межбанковского рынка еще на 50 млн руб.. Остальной рост был вызван увеличением собственных средств. Куда же банк разместил данные средства? Большая их часть ушла в работающие активы, которые выросли на 300 млн, также ликвидные активы выросли на 200 млн и примерно на 250 млн выросла иммобилизация. Однако теперь все внимание наше сосредотачивается на работающих активах, поскольку внутри них произошло некоторое перераспределение: кредитный портфель снизился на 130 млн руб., примерно на такую же сумму увеличились вложения в учетные векселя. Основной же рост произошел по вложениям в государственные ценные бумаги, также увеличилась выдача межбанковских кредитов.

Очевидно, что все перечисленные операции – учет векселей, вложения в государственные ценные бумаги, в межбанковские кредиты – являются краткосрочными спекулятивными операциями. И судя по всему, банк перестраивает свои активы в пользу таких операций. Так, за указанный период доля кредитного портфеля сократилась с 52 до 39%, несмотря на рост активов; доля вложений в госбумаги увеличилась на 1%, на 2% увеличилась доля учтенных векселей, настолько же вложения в корпоративные бумаги. Значительно выросла доля краткосрочно размещаемых на межбанковском рынке средств – с 6 до 10%. И при этом все эти изменения в структуре активных операций подпитываются ростом привлечения от физических и юридических лиц. Торговый портфель ценных бумаг стал равен половине кредитного портфеля. О каком сотрудничестве с реальным сектором экономики может идти речь?

Последствия

Банк по сути начал финансировать государство, покупая государственные бумаги (портфель валютных госбумаг на 01/03/02 составляет $14,3 млн). Он вывел деньги из кредитного портфеля (из реального сектора экономики) и перешел к финансированию государственного долга. Конечно, вероятность дефолта по госдолгам крайне низкая в настоящий момент, и все же ситуация весьма похожа на 1995 – 1997 гг., когда почти все ресурсы банковской системы вращались на рынке государственных долговых обязательств, почему наш реальный сектор и терпел кризис неплатежей. Можно предположить что банк просто увел ресурсы от клиентов, несмотря на то что в реальном секторе наблюдается продолжающийся подъем и кредитоспособность заемщиков улучшилась по сравнению с ситуацией 1995 – 1997 гг., а ставка по валютным кредитам выше, чем доходность по валютным госбумагам (15% против 12%). Другое дело что рынок госбумаг более ликвиден, чем кредиты, бумагу ведь можно в любой момент продать.

Итак, благодаря такой перегруппировке активов банк заработал за первые два месяца этого года 34,5 млн руб. прибыли. Естественно, это очень хороший результат. Особенно перед годовым собранием акционеров, он позволит убедить их вложить средства в увеличение уставного капитала банка. По всей видимости, так и полагали члены Совета директоров и правления банка. Однако их надежды, судя по ряду признаков, не сбылись.

Собрание

Перед очередным собранием акционеров было проведено внеочередное собрание. Цель данного собрания не совсем ясна. Тем не менее решения внеочередного собрания акционеров были гораздо более значимыми для банка, чем решения очередного собрания. Итак, было решено:

1. Выплатить дивиденды за 2001 г. в размере 18% годовых. Решение принято единогласно.

2. Акционеры пытались принять решение относительно дальнейшей судьбы пакета акций, принадлежащих ФГУП ОКБ «Новатор» (его доля составляет 6,399%). По всей видимости, этот пакет акций будет продан, однако о покупателе, даже если таковой существует, никаких данных не разглашается.

3. Решение о проведении дополнительной эмиссии акций было отклонено.

По всей видимости, несмотря на все усилия председателя Совета директоров банка Владимира Фролова, акционеры решили не увеличивать уставный капитал банка. А увеличение уставного капитала – это то, чего банку сейчас не хватает очень сильно.

Однако через несколько недель после сообщения об итогах внеочередного собрания акционеров Ассоциация защиты информационных прав инвесторов сообщила о том, что 21 марта было проведено очередное собрание акционеров. По сообщению АЗИПИ, на собрании обсуждалось два вопроса:

1. Избрание и утверждение счетной комиссии

2. Проведение дополнительной эмиссии акций.

По второму, важнейшему, вопросу было принято следующее решение: «В связи с отказом ФГУП ОКБ «Новатор» от участия в закрытой подписке по приобретению акций банка «Северная Казна» 8-й эмиссии внести изменения в список лиц, принимающих участие в закрытой подписке, утвержденный общим собранием акционеров 11.12.01 г., путем замены приобретателя 2 700 000 штук акций на сумму 27 000 000 (двадцать семь миллионов) рублей – ФГУП ОКБ «Новатор» на ОАО «Жировой комбинат».

По третьему вопросу: «Одобрить сделку, в совершении которой имеется заинтересованность, по купле-продаже 2 700 000 акций банка 8-й эмиссии с ОАО «Жировой комбинат» на сумму 27 000 000 руб.».

Таким образом, можно предположить, что менеджмент банка все-таки провел решение о дополнительной эмиссии на собрании акционеров и она все-таки состоится. Однако пока что никто не назвал размер дополнительной эмиссии и акционеров, которые желали бы ее выкупить. Тем не менее из данного сообщения следует, что ОКБ «Новатор»» должно было выкупить акции на сумму 27 млн руб., теперь же эти акции будут проданы Жировому комбинату.

Будущее

Итак, если эмиссия состоится, то банк вполне может реализовать свою цель по 2002 г. – купить 60 банкоматов. Цель действительно интересная. На сегодня у банка по области поставлено 35 банкоматов. Проект по покупке и установке еще 60 оценивается примерно в $2-2,5 млн. То есть практически все полученные от учредителей деньги (по некоторым данным, это около 100 млн руб.) будут направлены не в работающие активы, а в основные средства. Окупаемость по такого рода проектам составляет 5-7 лет, при том что банк будет получать комиссии по обслуживанию картсчетов (то есть найдет предприятия на зарплатные проекты).

Если эти банкоматы будут просто расставлены по улицам Екатеринбурга, то отдача будет минимальна, так как физические лица с неохотой идут открывать картсчета, тем более по такой относительно нераспространенной системе, как AccrodCard. Переход же на международные карты сделает карточный бизнес более прибыльным, но комиссии по международным картам достаточно высоки, и для простого потребителя международная карта абсолютно не нужна. Она нужна лишь состоятельным людям, часто путешествующим за границу. Это ее основное предназначение.

В общем, перспективы карточных проектов банка «Северная Казна» могут показаться очень туманными. Видимо, убыток от этих проектов будет покрываться прибылью по краткосрочным спекулятивным операциям. Похоже, банк перешел именно на них. А стратегию банк так и не разработал, по крайней мере, ее не видно ни на сайте банка, ни в рекламных проспектах.