В декабре 2001 г. было подписано соглашение между ЗАО «ОФГ ИНВЕСТ» и Сбербанком России, в рамках которого в шести отделениях Сбербанка России проводится размещение и погашение паев открытого Паевого Инвестиционного Фонда «Петр Столыпин» под управлением «ОФГ ИНВЕСТ».

19 ноября этого года о начале работы по купле-продаже паев фонда объявил и Уральский Банк Сбербанка России. Согласно заключенному договору, Уральский Банк Сбербанка России берет на себя реализацию функций агента фонда по выкупу и продаже инвестиционных паев. Ряд экспертных источников оценивает новацию Сбербанка, как важный шаг на пути включения сбережений рядовых граждан в отечественный фондовый рынок. Предлагая своим клиентам новую услугу, банк принимает участие в привлечении внутренних инвестиций, которые будут способствовать развитию российской экономики.

Внутренние инвестиции

Похоже, государство всерьез задумалось о привлечении в отечественную экономику внутренних инвестиций. По мнению экспертных источников, главным неиспользованным экономическим резервом являются личные накопления граждан, находящиеся у них «на руках», или, как говорится, «в чулке». Объемы выпавших из оборота средств оцениваются в 4 – 5 миллиардов долларов США. Через инструменты фондового рынка государство намерено хотя бы часть этих «мертвых» денег заставить работать на благо отечественной экономики. Очередной шаг по привлечению внутренних инвестиций был сделан 19 ноября текущего года, на заседании Правительства РФ, на котором был одобрен комплекс мер по развитию фондового рынка страны, предложенный ФКЦБ. Поясняя решение правительства, глава ФКЦБ Игорь Костиков отметил, что главной задачей работы фондового рынка должно стать эффективное обслуживание экономического роста страны. В этой связи, намеченные меры будут способствовать решению многих существующих проблем. В том числе, решение правительства подразумевает установление системы учета прав собственности, создание в нашей стране центрального депозитария и центрального фонда хранения и обработки информации. Правительство потребовало, чтобы в течение месяца были подготовлены и внесены предложения по упрощению практики выдачи разрешений на совершение крупных сделок с акциями. Игорь Костиков также сообщил, что Федеральная Комиссия по Ценным Бумагам и Министерство Налогов и Сборов РФ до конца текущего года должны сформулировать единую позицию по облегчению налогового режима для участников фондового рынка. В частности, о том, что из налогооблагаемой базы профессиональных участников должны быть выведены расходы, направляемые ими на создание страховых, компенсационных и резервных фондов. Кроме того, ФКЦБ и МНС должны разработать предложения по созданию индивидуальных инвестиционных счетов граждан. Все эти меры должны способствовать притоку значительных средств на фондовый рынок, а значит, и поступлению внутренних инвестиций в отечественную экономику.

Паевые инвестиционные фонды

В качестве одного из перспективных и относительно новых методов работы на отечественном фондовом рынке можно выделить инвестирование посредством паевых инвестиционных фондов (ПИФов). Отличительной чертой таких фондов является то, что стать их пайщиком может любой человек, обладающий даже незначительными средствами. Благодаря этой особенности, паевые инвестиционные фонды могут привлекать значительные массы среднеобеспеченных граждан, чьи относительно небольшие капиталы иным способом не могут быть вос-требованы фондовым рынком. Однако, объединяя средства большого количества вкладчиков, паевой инвестиционный фонд становится заметным участником фондового рынка. Как правило, паевые инвестиционные фонды используются для долгосрочных накоплений на образование детей, на прибавки к пенсии, или для крупных покупок.

Как отмечают финансовые аналитики, вложения в паевой фонд – наиболее подходящая форма инвестиций для тех, кто желает значительно приумножить свои средства и готов ради этого пойти на определенный риск. Гарантировать фиксированную прибыль своим пайщикам фонды не могут (это даже запрещено законодательно), в этом принципиальное отличие операций с паями от вкладов в банках с фиксированной процентной ставкой. Однако, в случае успешной работы управляющей компании и соответствующей конъюнктуры фондового рынка, доход пайщика может оказаться гораздо значительнее дохода по банковским депозитам.

Российский фондовый рынок в настоящее время находится на подъеме, инвесторы переоценивают риски вложений в наши активы, что приводит к постепенному росту международных кредитных рейтингов России и стоимости акций промышленных предприятий, что является еще одним аргументом в пользу инвестиций в паевые фонды. Эксперты уверены, что паевые инвестиционные фонды на сегодняшний день – это один из наиболее удобных, эффективных и надежных способов сбережения средств.

«Петр столыпин»

Возможно, эти качества паевых инвестиционных фондов и заставили руководство Сбербанка России, являющегося лидером в сфере предоставления банковских услуг, обратить внимание на компанию «Объединенная Финансовая Группа ИНВЕСТ», в управлении которой находится Паевой Инвестиционный Фонд «Петр Столыпин». Согласно исследованиям, проведенным еженедельником «Деньги» по итогам 2000 года, Паевому Инвестиционному Фонду «Петр Столыпин» был присвоен самый высокий рейтинг – ААА – российских паевых инвестиционных фондов. В качестве основных критериев при присвоении рейтинга рассматривались доходность и стабильность работы фонда, а также профессионализм управляющих.

Управляющая компания фонда ЗАО «Объединенная Финансовая Группа ИНВЕСТ» («ОФГ ИНВЕСТ») создана в 1996 году для оказания услуг по доверительному управлению активами вкладчиков. «ОФГ ИНВЕСТ» является дочерней структурой одной из крупнейших независимых финансовых компаний в России – «Объединенная Финансовая Группа», которая входит в тройку основных операторов рынка корпоративных ценных бумаг. Компания ориентирована на частных инвесторов, пенсионные фонды и страховые компании. По состоянию на октябрь 2002 года, размер средств, находящихся под управлением ЗАО, превысил 5 миллионов долларов США. Суммарная величина активов клиентов, находящихся в управлении ЗАО «ОФГ ИНВЕСТ», составила 201,5 миллионов рублей. Из них на негосударственные пенсионные фонды, и другие юридические лица в доверительном управлении, приходится 129 млн. руб., на Открытый Паевой Инвестиционный Фонд «Петр Столыпин» – 58 млн. руб., на вклады физических лиц – 14 млн. руб. Общий объем средств, находящихся в доверительном управлении (включая активы паевых инвестиционных фондов), составил 168 млн. руб. Паевой Инвестиционный Фонд «Петр Столыпин» является одним из старейших фондов, работающих в России. По словам исполнительного директора ЗАО «ОФГ ИНВЕСТ» Дмитрия Хилова, компания «ОФГ ИНВЕСТ» создала один из крупнейших на сегодня паевых инвестиционных фондов – «Петр Столыпин» в 1997 году. Доходность инвестиций в паи фонда по отношению к первичному размещению – лучшая среди всех открытых до 1998 г. фондов, инвестирующих в акции. «Дефолт щадяще сказался на компании ЗАО «ОФГ», сумевшей сохранить активы пайщиков и с честью выйти из сложившегося положения вещей. Подъём экономики в 2000 году позволил расширить агентскую сеть», – отметил Дмитрий Хилов. – «Мы стали думать, с кем лучше работать, и решили, что лучший вариант – Сбербанк России с его широкой филиальной сетью». В декабре 2001 года был подписан договор, по которому были открыты агентские пункты, осуществляющие куплю-продажу паев Открытого Паевого Инвестиционного Фонда «Петр Столыпин» в 6 отделениях Сбербанка России: Центральное отделение г. Москвы, Нижегородское отделение, Омское отделение, Западно-Сибирский Банк (г.Тюмень), Башкирское отделение (г.Уфа). Количество желающих инвестировать с выгодой для себя достаточно велико: например, с апреля по конец ноября, с помощью Центрального отделения Сбербанка, в фонд было привлечено более 3 млн. рублей. Меньше месяца назад заработал агентский пункт в Екатеринбурге, в Уральском Банке Сбербанка России.

Как заявил генеральный директор «ОФГ ИНВЕСТ» Виталий Сотников: «При приобретении паев население участвует в росте фондового рынка. Минимальный первичный вклад составляет 2000 руб., последующие минимальные вклады – по 250 руб. Доходность за 5 лет существования ПИФа «Петр Столыпин» – наивысшая среди фондов, эмитирующих в акции». Виталий Сотников так же отметил, что паевой инвестиционный фонд, выполняя требования действующего законодательства, не вкладывает средства пайщиков в рисковые инструменты – векселя и акции, которые не имеют котировок. Деятельность паевых инвестиционных фондов жестко регулируется различными законодательными актами и нормативными документами ФКЦБ. Как уверил Виталий Сотников, за все время существования паевых инвестиционных фондов не было зафиксировано ни одного нарушения прав пайщиков.

По словам заместителя Председателя Правления Уральского Банка Сбербанка России, Татьяны Грязных, в банке уже готовы условия для предоставления новой услуги, как для физических, так и для юридических лиц. «Для самого банка сотрудничество с паевым инвестиционным фондом представляется очень важным, так как позволит предложить еще одну выгодную для клиентов форму вложения средств», – отметила она. «Сегодня работают агентские пункты в Екатеринбурге и Уфе, и мы будем подключать все больше отделений к купле-продаже паев Паевого Инвестиционного Фонда «Петр Столыпин», – сказала Т. Грязных. По экспертным оценкам сотрудников «ОФГ ИНВЕСТ», уже на начальном этапе работы каждый агентский пункт позволит привлечь не менее 50 тысяч долларов США. «В целом программа позволит инвестировать в фондовый рынок порядка 100 миллионов долларов США», – отметил Виталий Сотников.

Выводы

Рост вложений в фондовый рынок выгоден, как для отдельно взятого пайщика, так и в целом для экономики страны. Деньги из «копилок» частных лиц смогут сделать рынок ценных бумаг более устойчивым к разного рода возмущениям, в том числе, уменьшить его зависимость от колебаний стратегии поведения крупных иностранных инвесторов. За счет этого повышается надежность, а значит и стоимость котируемых ценных бумаг. Увеличение стоимости акций скажется на капитализации российских предприятий, что имеет большое значение в свете планируемого вступления России в ВТО, когда наши компании окажутся перед лицом иностранных конкурентов. В свою очередь, рост капитализации напрямую связан с расширением возможностей предприятий по привлечению кредитных ресурсов. Таким образом, развитый фондовый рынок оказывается одним из косвенных факторов позитивного движения экономики в целом, причем, как на микро-, так и на макроуровне.

По мнению большинства аналитиков, начавшееся сотрудничество Уральского Банка Сбербанка России с Паевым Инвестиционным Фондом «Петр Столыпин» обещает стать важным этапом данного процесса. Этому, по всей видимости, будут способствовать, как обширная сеть филиалов и высокий кредит доверия Сбербанка, так и надежность и доходность Паевого Инвестиционного Фонда «Петр Столыпин», подтверждённая его высокими рейтингами.

Новая инициатива Сбербанка позволит многим россиянам со средним уровнем доходов не просто выгодно разместить свои сбережения, но и приумножить средства за счет инвестиций в отечественную экономику, развивая при этом российский фондовый рынок и способствуя общему подъему производства в стране.