По информации инвестиционной компании «Тройка Диалог» в конце марта ТНК намерена выпустить облигации на сумму 3 млрд. руб. ($ 103 млн.). Проспект эмиссии облигаций с постоянным купонным доходом был зарегистрирован ФКЦБ 28 февраля. В рамках эмиссии будет выпущено 3 млн. облигаций номиналом 1 000 руб. Срок обращения – 4 года; размер купона, выплачиваемого каждые полгода, 12 процентов годовых. По мнению ТНК, у этого выпуска есть несколько отличительных особенностей: во-первых, это чисто рублевый инструмент, во-вторых, он привлекателен для инвесторов возможностью досрочно продать бумаги. Для этого Альфа-банк и ТНК будут каждые полгода выпускать оферты на покупку облигаций. Компания не сообщила, на какие цели будут направлены средства от выпуска облигаций. «Тройка Диалог» предполагает, что они будут направлены на осуществление многочисленных инвестиционных проектов компании. Текущая доходность примерно в 20 процентов на рынке рублевых заимствований расценивается компанией как привлекательная. Подобная доходность может быть привлекательной для компаний-экспортеров при прогнозе существенной девальвации (при прогнозе девальвации порядка 15 процентов в год, долларовая доходность данного заимствования опускается до 9 процентов).