Многие российские аналитики заявляют о том, что весь I квартал 2005 г. вклады в рублях, долларах и евро имели отрицательную доходность. Объясняют такое положение ростом инфляции, которая способствует все большему обесцениванию сбережений.

«Безусловно, такие тенденции присутствуют. На протяжении I квартала 2005 г. вклады в банках действительно приносили убыток. Основной причиной реальной отрицательной доходности по вкладам населения стала инфляция. В январе она составила 2,6%, в феврале – 1,2%, в марте – 1,3%. При таких инфляционных параметрах любые рыночные предложения по привлечению банками ресурсов от населения, причем вне зависимости от валютной плоскости, попали в отрицательную зону», – сообщил УрБК советник Председателя правления ЗАО «Свердловский Губернский банк» Илья Марков.

По данным аналитиков Свердловского Губернского банка, за март диапазон снижения реальной покупательной способности рублевых вкладов в зависимости от срока размещения составил 0,55 – 1,05%. Держатели вкладов в долларах США понесли потери в диапазоне 0,66 – 0,91%. Диапазон снижения реальной покупательной способности вкладов в единой европейской валюте составил 2,41 – 2,69%.

«Таким образом, наименьшие потери понесли держатели рублевых вкладов. Следовательно, они наиболее выгодны, причем ставка по депозитам должна быть в диапазоне 12,75 – 14,5% годовых. Существует простое правило, которым необходимо пользоваться при размещении средств, а именно – размещай средства в той валюте, в которой получаешь основной доход. Это правило помогает избежать курсовых рисков. На ближайшую перспективу рублевые вложения будут наиболее доходными и наименее рискованными», – поясняет И. Марков.

По его словам, несмотря на отрицательные доходности по всем депозитным продуктам для населения в банковской системе наблюдается резкий приток средств физических лиц. По данным ЦБ РФ на 1 февраля 2005 г., сумма вкладов достигла почти 2,7 трлн. руб. Есть прогнозы относительно роста суммы депозитов населения. Так, глава Агентства по страхованию вкладов А. Турбанов полагает, что до конца 2005 г. сумма вкладов населения в банковской системе увеличится на 800 млрд. руб. По обобщенным оценкам, этот рост может составить более 1 трлн. руб., а общая сумма вкладов населения приблизится к 4 трлн. руб.

«Такой интерес к вкладам, т.е. к накоплению средств, вызван комбинацией множества факторов, причем влияющих на ситуацию как непосредственно, так и косвенно. На мой взгляд, из множества фактов главенствующую роль играют два – улучшение уровня жизни населения, т.е. рост доходов, и предельная узость спектра представленных населению инструментов размещения, имеющихся на финансовом рынке. В отличие от большинства стран мирового финансового сообщества население РФ практически выключено из процесса инвестирования средств на фондовом рынке, вследствие его (рынка) крайней неразвитости. Инвестирование на этом сегменте было и остается уделом профессиональных участников. Безусловно, что появление такого института, как система страхования вкладов повысило доверие населения к банкам и имеет положительное значение, но это, по моему мнению, не основополагающий фактор. Правительство РФ с целью недопущения развития кризисных явлений еще летом 2004 г. гарантировало населению выплату по вкладам в обанкротившихся банках-резидентах РФ, и это было основным элементом, остановившим летний кризис доверия», – заключил советник Председателя правления ЗАО «Свердловский Губернский банк» Илья Марков.