УрБК, Екатеринбург. 06.03.2006 Российский рынок в пятницу вновь продолжил снижение, причём в основном за счёт blue chips. Второй эшелон, если судить по индексу РТС-2, более успешно сопротивляется понижательным тенденциям, и это может служить обнадёживающим фактором, тем более что в период масштабного роста в январе эти акции наоборот, шли в ногу с высоколиквидными бумагами. Однако рынок всё же снижается, фоном чему, как мы уже отмечали ранее, выступает отсутствие инвестиционных идей, а также (особенно в пятницу) коррекция цен на нефть и неоднозначное движение иностранных фондовых рынков. В этих условиях высокой неопределённости за ориентиры, способные хотя бы примерно указать дальнейшее направление движения рынка, можно взять технические факторы. Ближайший уровень поддержки сейчас находится в районе 1305-1300 пунктов по РТС, что достаточно близко от значений индекса на конец недели (1308,13 пунктов), а следующий за ним — на уровне 1270-1250 пунктов, где индекс может подойти вплотную к линии восходящего тренда, проведённой по локальным минимумам, образованным в конце октября и в декабре прошлого года. Уровень сопротивления, преодоление которого позволит говорить о завершении коррекции, находится в районе исторического максимума и составляет 1373-1375 пунктов по РТС. Индикаторы, такие как скользящие средние, MACD и Parabolic SAR и на часовом и на дневном графиках выглядят достаточно депрессивно, однако поддержкой может стать средняя линия Bollinger Bands, расположенная как раз в районе психологически важного уровня 1300 пунктов.

Таким образом, «спасти» ситуацию может хорошая новость, которая срочно необходима быкам, дабы у них вновь появилось настроение к покупкам. Такой новостью может стать, например, заявление министра обороны Соединённых Штатов Дональда Рамсфелда, который «не исключает» возможность военного вмешательства на территории Ирана. Заявление последовало на фоне прекращения Ираном сотрудничества с МАГАТЭ и сохранения имљ непримиримой линии относительно своей ядерной программы. Стоит учитывать, что если Пентагон действительно планирует такую операцию, то ему нужно успеть осуществить задуманное до ухода Буша с поста президента США, поскольку новый президент вряд ли решится на военные расходы. Более того, перед преемником Буша (который, к тому же, вероятно, будет демократом) во весь рост встанет задача по сокращению гигантского бюджетного дефицита и выправлению экономики, поэтому он просто не сможет позволить себе новую военную операцию. Также важно, что сегодня американские войска со стратегической точки зрения выгодно расположены с флангов Ирана — восточнее, в Афганистане и западнее, в Ираке. Содержать их там ещё несколько лет, ожидая, пока Иран действительно создаст бомбу, было бы и странно и дорого. Вторжение в Иран может поддержать российских экспортёров нефти, поскольку цена чёрного золота в этом случае вполне способна взлететь и до $100 за баррель.

На внутреннем российском рынке каких-то глобальных новостей, которые смогли бы быть катализатором для существенного рывка, пока нет, однако общий новостной фон в целом благоприятен. Так, Северсталь увеличила в 2005 году производство стали на 12%, что может позитивно сказаться на её котировках сегодня. Уралкалий требует пересмотреть долю Сильтвинита в Белорусской Калийной компании. Это улучшит и без того неплохое положение Уралкалия, причём успех этого требования весьма вероятен, и мы подтверждаем наш позитивный взгляд на эту компанию. Также стало известно о скором получении государством контрольного пакета «АЛРОСА» и новых планах Владимира Потанина и Михаила Прохорова относительно новых вложений в горно-металлургический бизнес через Интеррос.

Из компаний, которые в ближайшее время будут выглядеть хуже рынка, можно назвать Вымпелком. Конфликт «Альфы» и «Telenor» вступил в новую фазу, итогом чего стала блокада принятия бюджета на 2006 год, что способно нанести удар по развитию компании, которая только-только начала догонять МТС, своего главного конкурента по доле рынка. Кстати для МТС эта новость напротив, позитивна, поскольку насколько снизит высокое конкурентное давление на компанию.

СЕГОДНЯ: мировые фондовые индексы по итогам торгов в пятницу изменились разнонаправлено, а котировки российских ADR снизились. Азиатские фондовые индексы с утра показывают положительную динамику. Цены на нефть на торгах в пятницу выросли: нефть марки Brent (IPE) подорожала на $0,51 до $63,39, а марки WTI (NYMEX) — на $0,69 до $65,37. љТаким образом, сегодня на российском рынке есть вероятность роста котировок, однако препятствием для этого может стать снижение внутренней ликвидности в России.