Обзор финансовых рынков за 20.08.01
Мировые фондовые рынки
[center]
Российские макроэкономические показатели
[center]
Кратко
Индекс уверенности потребителей, рассчитываемый Мичиганским университетом, повысился в первой половине августа до 93,5 пункта (показатель второй половины июля равнялся 92,4). Рынком ожидалось значение индекса 92,4.
Внешнеторговый дефицит США в июне увеличился до 29,4 млрд. долл. В мае дефицит торгового баланса равнялся 28,47 млрд. долл. Аналитиками ожидалось значение показателя 29,5 млрд. долл.
ВВП Тайваня снизился впервые за 26 лет. Падение ВВП во втором квартале этого года по сравнению с прошлым составило 2,4%. Ожидается, что Банк Тайваня снизит ставки.
Цена закрытия октябрьского фьючерса на нефть марки Brent на IPE в Лондоне составила 24,73.
Пятница (17 августа) была отмечена значительным снижением фондовых индексов развитых стран. Причиной падения цен на акции стал малообнадеживающие комментарии компании Dell, снижение рейтингов Ford и GM, очередной этап в судебных разбирательствах антимонопольного комитета США и компании Microsoft. В целом рынки упали на уровни начала апреля вплотную приблизившись к минимальным значениям этого года. Даже предстоящая встреча комитета по открытому рынку ФРС США хорошего настроения игрокам не добавляет. Примерно половина экспертов ожидает, что дальнейшее снижение ставок будет воспринято как сигнал того, что ослабление экономики США не завершено и следовательно рынки продолжат падение. Другая половина не ждет дальнейшего снижения ставок, поскольку, положительные тенденции наблюдаются. Так индекс уверенности потребителей, рассчитываемый Мичиганским университетом в этом месяце оказался не хуже предыдущих, что позволяет судить о том, что американские потребители довольно спокойны относительно ситуации в экономике.
На валютном рынке по итогам торгов в пятницу особенных изменений в динамике курсов не произошло. Йена остановилась на 120,5 йен/доллар после комментариев финансовых властей Японии о нежелательности укрепления японской валюты, евро так же затормозил свой рост на уровне 0,917-0,918 евро/доллар. Снижение курса доллара относительно основных валют привело к значительным колебаниям на рынках валют развивающихся стран. Первое движение было естественно в сторону роста национальных валют, теперь же рынок пребывает в глубоком раздумье -чем грозит мировой экономике ослабление американской валюты. С одной стороны, снижение курса доллара приведет к снижению доходов экспортоориентированных экономик (особенно в этой связи могут пострадать не только страны экспортеры ресурсов, но и страны экспортирующие технологическую продукцию-страны Азиатского региона), что конечно приведет к ослаблению их собственных валют и прочим экономическим проблемам. С другой стороны, снижение курса доллара должно привести к росту спроса на ресурсы и товары со стороны американских корпораций, что приведет к росту доходной части бюджетов развивающитхся стран. Пока не ясно, что окажет более значительнойе воздействие на валютные курсы и экономическое состояние. До сих пор инвесторы лишь присматриваются к ситуации и нельзя сказать, чтобы направление финансовых потоков в мире претерпело особенные изменения. Согласно рассчетам Deutsche Bank даже снижение объема долларовых активов на 1% может привести к высвобождению около 300 млрд долларов, которые приведут к значительным изменениям в мировой экономике.
На рынке развивающихся стран опасения того, что переговоры МВФ и Аргентинского правительство затянулись, и получение кредитов оттягивается на некоторое время, привело к падению цен на облигации и акции. В пятницу долги Аргентины упали значительно (на 6-7%), потянув за собой рынки всех остальных стран. Довольно оптимистично высказались представители стран большой 7 относительно помощи Аргентине, тем не менее конкретных сроков и тем более сумм нигде не называлось. По мнению экспертов, проблема не в том, что представители ведущих стран считают нецелосообразным выделение очередной линии кредитов для Аргентины (а их было уже более 20 начиная с 1958 г), а в том что существует необходимость изменения политики постоянных вливаний в проблемные экономики, тогда как гораздо важнее было бы хотя бы частично исполнять те программы, которые ранее были оговорены МВФ и правительствами этих стран. У администрации США сейчас есть возможность попробовать изменить систему выделения финансовой помощи развивающимся странам. Пока опасения того, что Аргентина не получит того, что считает для себя необходимым остаются. Многие уверены, что дефолта и или девальвации Аргентине не избежать и соответствие с этими ожиданиями предпринимают определнные шаги.
Кроме всех ранее указанных негативных новостей для Российского рынка существует еще одна-цены на нефть упали в пятницу при больших объемах торгов в связи с тем, что участники рынка ожидают значительного снижения спроса на энергоресурсы в связи с глобальным замедлением экономки.
Ожидаемые сегодня события
20.08.01 ожидается выход следующих статистических данных:
[center]
Российский фондовый рынок
Государственные ценные бумаги
[center]
Рынок ОФЗ остается стабильным. В среду пройдет размещение ГКО на сумму 5 млрд руб. сроком обращения 161 день.
Корпоративные ценные бумаги
[center]
В пятницу торги на российском рынке акций закончились неоднозначно. Индекс РТС упал до 192,01 (или на 0,38%) при обороте 6,566 млн. долл. Наибольшее снижение на ММВБ испытали привилегированные акции «Сбербанка» и «Ростелекома», которые подешевели на 1,654% и 1,060% соответственно. Котировки привилегированных акций «Норильского Никеля» увеличились на 4,246%, немного скорекктировавшись после длительного падения. На 5,956% возросли котировки привилегированных акций РАО ЕЭС. Лидерами по обороту на ММВБ традиционно стали обыкновенные акции РАО ЕЭС, котировки которых увеличились на 0,358%.
Технический анализ
Обыкновенные акции РАО ЕЭС
Акции РАО ЕЭС в пятницу долгое время пытались преодолеть уровень сопротивления на 3,130 р., но не смогли этого сделать, снизившись, дошли до уровня поддержки на 3,07 р. и отскочили от него. Уровень поддержки на 3,060-3,070 р., остается актуальным и сегодня, хотя его пробитие сейчас видится более вероятным, чем в пятницу. При его прохождении он превращается в уровень сопротивления, а ближайшей поддержкой становится уровень на 3,000 р., и его достижение видится вполне вероятным. Еще ниже находится поддержка около 2,950 р. Уровень 3,130 р. остается ближайшим сопротивлением и сегодня. Следующим уровнем является 200-дневная скользящая средняя, проходящая на 3,180 р. За ней сильный уровень - 3,220-3,240 р.
Обыкновенные акции ОАО «Сургутнефтегаз»
Акции "Сургутнефтегаза" уже четыре дня консолидируются между ближайшими уровнями поддержки и сопротивления - 7,020 р. и 7,160 р. Эти уровни остаются актуальными и сегодня. При пробитии 7,020 р. следующим уровнем поддержки выступает 6,920 р. Еще ниже находится уровень 6,850 р. При пробитии сопротивления на 7,160 р., где проходит 200-дневная скользящая средняя, следующей целью может стать уровень 7,340 р.
Обыкновенные акции ОАО «Лукойл»
Уровни поддержки и сопротивления остались прежними. Ближайшей поддержкой является уровень 313 р. Следующий уровень – 310 р. (около него в настоящий момент проходит линия краткосрочного восходящего тренда). При прохождении этих уровней следующая цель – 295 р. Ближайшее сопротивление располагается на уровне 318 р., при его прохождение возможно движение цен на 324 р., хотя сегодня такое движение вверх представляется маловероятным.
[center]
Российские макроэкономические показатели
[center]
Кратко
Индекс уверенности потребителей, рассчитываемый Мичиганским университетом, повысился в первой половине августа до 93,5 пункта (показатель второй половины июля равнялся 92,4). Рынком ожидалось значение индекса 92,4.
Внешнеторговый дефицит США в июне увеличился до 29,4 млрд. долл. В мае дефицит торгового баланса равнялся 28,47 млрд. долл. Аналитиками ожидалось значение показателя 29,5 млрд. долл.
ВВП Тайваня снизился впервые за 26 лет. Падение ВВП во втором квартале этого года по сравнению с прошлым составило 2,4%. Ожидается, что Банк Тайваня снизит ставки.
Цена закрытия октябрьского фьючерса на нефть марки Brent на IPE в Лондоне составила 24,73.
Пятница (17 августа) была отмечена значительным снижением фондовых индексов развитых стран. Причиной падения цен на акции стал малообнадеживающие комментарии компании Dell, снижение рейтингов Ford и GM, очередной этап в судебных разбирательствах антимонопольного комитета США и компании Microsoft. В целом рынки упали на уровни начала апреля вплотную приблизившись к минимальным значениям этого года. Даже предстоящая встреча комитета по открытому рынку ФРС США хорошего настроения игрокам не добавляет. Примерно половина экспертов ожидает, что дальнейшее снижение ставок будет воспринято как сигнал того, что ослабление экономики США не завершено и следовательно рынки продолжат падение. Другая половина не ждет дальнейшего снижения ставок, поскольку, положительные тенденции наблюдаются. Так индекс уверенности потребителей, рассчитываемый Мичиганским университетом в этом месяце оказался не хуже предыдущих, что позволяет судить о том, что американские потребители довольно спокойны относительно ситуации в экономике.
На валютном рынке по итогам торгов в пятницу особенных изменений в динамике курсов не произошло. Йена остановилась на 120,5 йен/доллар после комментариев финансовых властей Японии о нежелательности укрепления японской валюты, евро так же затормозил свой рост на уровне 0,917-0,918 евро/доллар. Снижение курса доллара относительно основных валют привело к значительным колебаниям на рынках валют развивающихся стран. Первое движение было естественно в сторону роста национальных валют, теперь же рынок пребывает в глубоком раздумье -чем грозит мировой экономике ослабление американской валюты. С одной стороны, снижение курса доллара приведет к снижению доходов экспортоориентированных экономик (особенно в этой связи могут пострадать не только страны экспортеры ресурсов, но и страны экспортирующие технологическую продукцию-страны Азиатского региона), что конечно приведет к ослаблению их собственных валют и прочим экономическим проблемам. С другой стороны, снижение курса доллара должно привести к росту спроса на ресурсы и товары со стороны американских корпораций, что приведет к росту доходной части бюджетов развивающитхся стран. Пока не ясно, что окажет более значительнойе воздействие на валютные курсы и экономическое состояние. До сих пор инвесторы лишь присматриваются к ситуации и нельзя сказать, чтобы направление финансовых потоков в мире претерпело особенные изменения. Согласно рассчетам Deutsche Bank даже снижение объема долларовых активов на 1% может привести к высвобождению около 300 млрд долларов, которые приведут к значительным изменениям в мировой экономике.
На рынке развивающихся стран опасения того, что переговоры МВФ и Аргентинского правительство затянулись, и получение кредитов оттягивается на некоторое время, привело к падению цен на облигации и акции. В пятницу долги Аргентины упали значительно (на 6-7%), потянув за собой рынки всех остальных стран. Довольно оптимистично высказались представители стран большой 7 относительно помощи Аргентине, тем не менее конкретных сроков и тем более сумм нигде не называлось. По мнению экспертов, проблема не в том, что представители ведущих стран считают нецелосообразным выделение очередной линии кредитов для Аргентины (а их было уже более 20 начиная с 1958 г), а в том что существует необходимость изменения политики постоянных вливаний в проблемные экономики, тогда как гораздо важнее было бы хотя бы частично исполнять те программы, которые ранее были оговорены МВФ и правительствами этих стран. У администрации США сейчас есть возможность попробовать изменить систему выделения финансовой помощи развивающимся странам. Пока опасения того, что Аргентина не получит того, что считает для себя необходимым остаются. Многие уверены, что дефолта и или девальвации Аргентине не избежать и соответствие с этими ожиданиями предпринимают определнные шаги.
Кроме всех ранее указанных негативных новостей для Российского рынка существует еще одна-цены на нефть упали в пятницу при больших объемах торгов в связи с тем, что участники рынка ожидают значительного снижения спроса на энергоресурсы в связи с глобальным замедлением экономки.
Ожидаемые сегодня события
20.08.01 ожидается выход следующих статистических данных:
[center]
Российский фондовый рынок
Государственные ценные бумаги
[center]
Рынок ОФЗ остается стабильным. В среду пройдет размещение ГКО на сумму 5 млрд руб. сроком обращения 161 день.
Корпоративные ценные бумаги
[center]
В пятницу торги на российском рынке акций закончились неоднозначно. Индекс РТС упал до 192,01 (или на 0,38%) при обороте 6,566 млн. долл. Наибольшее снижение на ММВБ испытали привилегированные акции «Сбербанка» и «Ростелекома», которые подешевели на 1,654% и 1,060% соответственно. Котировки привилегированных акций «Норильского Никеля» увеличились на 4,246%, немного скорекктировавшись после длительного падения. На 5,956% возросли котировки привилегированных акций РАО ЕЭС. Лидерами по обороту на ММВБ традиционно стали обыкновенные акции РАО ЕЭС, котировки которых увеличились на 0,358%.
Технический анализ
Обыкновенные акции РАО ЕЭС
Акции РАО ЕЭС в пятницу долгое время пытались преодолеть уровень сопротивления на 3,130 р., но не смогли этого сделать, снизившись, дошли до уровня поддержки на 3,07 р. и отскочили от него. Уровень поддержки на 3,060-3,070 р., остается актуальным и сегодня, хотя его пробитие сейчас видится более вероятным, чем в пятницу. При его прохождении он превращается в уровень сопротивления, а ближайшей поддержкой становится уровень на 3,000 р., и его достижение видится вполне вероятным. Еще ниже находится поддержка около 2,950 р. Уровень 3,130 р. остается ближайшим сопротивлением и сегодня. Следующим уровнем является 200-дневная скользящая средняя, проходящая на 3,180 р. За ней сильный уровень - 3,220-3,240 р.
Обыкновенные акции ОАО «Сургутнефтегаз»
Акции "Сургутнефтегаза" уже четыре дня консолидируются между ближайшими уровнями поддержки и сопротивления - 7,020 р. и 7,160 р. Эти уровни остаются актуальными и сегодня. При пробитии 7,020 р. следующим уровнем поддержки выступает 6,920 р. Еще ниже находится уровень 6,850 р. При пробитии сопротивления на 7,160 р., где проходит 200-дневная скользящая средняя, следующей целью может стать уровень 7,340 р.
Обыкновенные акции ОАО «Лукойл»
Уровни поддержки и сопротивления остались прежними. Ближайшей поддержкой является уровень 313 р. Следующий уровень – 310 р. (около него в настоящий момент проходит линия краткосрочного восходящего тренда). При прохождении этих уровней следующая цель – 295 р. Ближайшее сопротивление располагается на уровне 318 р., при его прохождение возможно движение цен на 324 р., хотя сегодня такое движение вверх представляется маловероятным.