На финансовом рынке Екатеринбурга периодически появляются фирмы, которые собирают деньги у населения для работы на международном валютном рынке, а затем исчезают. Один из последних скандалов связан с Дмитрием Калиниченко. Он создал несколько фирм в офшорах, через которые якобы торговал на Forex. Доход от вложений декларировался на уровне от 30 до 200%. Но летом 2006 г. пирамида рухнула, а г-н Калиниченко исчез. Около 4 тыс. человек лишились в общей сложности $150 млн. Подобные аферы, по мнению аналитиков, возможны из за отсутствия законов, регулирующих работу на Forex. В итоге международный валютный рынок не может избавиться от негативной репутации и непопулярен у населения.

Банки и инвестиционные компании не пропагандируют Forex

Рынок Forex представлен сетью раскиданных по всему миру расчетных центров. В отличие от фондового рынка, здесь нет единых торговых площадок — бирж. Клиент выставляет расчетному центру заявку на покупку или продажу валюты, и она реализуется в одном из центров. Минимальный лот — $100 тыс.

Выход на Forex в Екатеринбурге предлагают 15 организаций — дилинговых центров (ДЦ), банков и инвестиционных компаний. Активнее всех розничных клиентов привлекают ДЦ. Среди лидеров участники рынка называют «Форекс Клуб», «Альпари» и Teletrade.

По российским законам валютно-обменными операциями имеют право заниматься только банки. Поэтому ДЦ используют две схемы работы. Первая — получить букмекерскую лицензию. Клиенты таких компаний делают ставки на изменение курсов валютных пар. Посредник (брокер) на Forex получает прибыль за счет спрэда — разницы между курсами, по которым клиент может купить и продать базовую валюту. Эта разница измеряется пипсами (минимальное изменение котировки. При спрэде в три пипса по EUR/USD цена продажи евро — 1,3121, цена покупки — 1,3124). Мелкие ДЦ не выводят средства на Forex, работая по принципу букмекерской конторы, когда выигрыш выплачивается за счет проигрыша других. Участники рынка говорят, что подобные фирмы заинтересованы в проигрыше клиента, так как от этого зависит доходность предприятия. В ход идут нечестные методы, когда котировки валют выдумываются.

Деньги на рынок выводят крупные ДЦ, работающие по букмекерской лицензии. ДЦ анализирует все заявки и продает либо покупает валюту по среднему курсу, это позволяет подстраховаться на случай выигрыша большинства клиентов. Однако ДЦ придется отказаться от букмекерской системы работы — с 1 июля 2009 г. игорный бизнес необходимо переместить в четыре игровые зоны.

Второй способ выхода на Forex — стать представителем зарубежного брокера. Виктор Немихин, руководитель екатеринбургского филиала компании «Брокеркредитсервис» (БКС), отмечает, что эта технология прозрачна, но ее надежность зависит от иностранного партнера: «Нужно смотреть, насколько известен брокер и можно ли ему доверять». Как считает г-н Немихин, «прямой» Forex не выдерживает конкуренции с букмекерской схемой из за более высоких издержек: приходится переводить деньги за рубеж, открывать счета в иностранных банках, платить за конвертацию валют. Эксперты ожидают, что с отказом от букмекерской схемы стоимость работы на Forex возрастет.

Инвестиционные компании, предлагающие клиентам выход на Forex, используют схему работы через зарубежных партнеров. Играть на котировках валют в Екатеринбурге можно, например, через ИК «Брокеркредитсервис» и ИК «ФИНАМ». Но в обеих организациях услугу называют сопутствующей — Forex дает возможность предложить клиентам более широкий выбор инвестиционных инструментов и стратегий. «Это позволяет инвесторам выбрать тот биржевой рынок, который отвечает их целям, подготовке и темпераменту», — объясняет Владислав Кочетков, пресс секретарь ИК «ФИНАМ». Виктор Немихин рассказал, что БКС практически не продвигает Forex в Екатеринбурге: «ДЦ обещают существенные доходы. Однако если мы начнем звать на Forex людей без опыта работы на финансовых рынках, они, скорее всего, разорятся. Мы окончательно потеряем их в качестве клиентов. К тому же один недовольный уведет за собой еще двенадцать человек».

Банки, предлагающие в Екатеринбурге выход на Forex (ВТБ 24, Альфа Банк и МДМ Банк), также практически не рекламируют эту услугу. Аналитики поясняют, что кредитным учреждениям она неинтересна с экономической точки зрения: спрэд составляет обычно три-четыре пипса, а в обменных пунктах разница между ценой покупки и продажи — несколько процентов.

Пока банки и инвестиционные компании не предпринимают активных действий, на рынок выходят новые ДЦ. К примеру, в прошлом году в Екатеринбурге появились еще две из них — Fibo и M forex. Денис Попов, руководитель екатеринбургского филиала компании Teletrade, считает число игроков избыточным: «Открывать еще компании просто глупо, этого не стоит делать уже года два». Число трейдеров, играющих на Forex через ДЦ, в городе растет, но, полагают специалисты, недостаточно быстро. «Чтобы обслужить нынешнее количество клиентов, достаточно двух-трех компаний», — уверен г-н Попов.

Профучастники фондового рынка уводят клиентов у брокеров Forex

Точное количество физических лиц, играющих на рынке Forex, в Екатеринбурге неизвестно. Кирилл Неугодников, заместитель директора финансовой компании Grand Capital, оценивает их число в 5 10 тыс. человек: «Три крупнейших игрока делят между собой 70% клиентов. Каждый год число трейдеров удваивается — у населения появляются свободные деньги. Четыре года назад на валютном рынке играли суммами по $100 300, а сейчас — по $2 3 тыс.». Г-н Неугодников убежден, что клиентская база пока не растет более быстрыми темпами из за низкой информированности населения: «Развитию фондового рынка способствуют массированные рекламные кампании профучастников, проведение публичных IPO. В итоге, что такое фондовая биржа, акции и облигации, знают почти все. Что такое Forex — практически никто».

Денис Попов отмечает, что активных трейдеров в Екатеринбурге на порядок меньше: «Регулярно на Forex торгует 300-500 человек. В Перми, например, рынок развит существенно лучше — там нет большого количества организаций, предлагающих услуги брокеров на фондовых биржах. Инвестиционные компании частично забирают клиентов с Forex — риски на фондовом рынке все таки ниже». По оценкам профучастников фондового рынка, в уральской столице самостоятельно через брокеров торгуют ценными бумагами около 20 тыс. человек, примерно столько же граждан вкладывают средства в ПИФы.

По мнению Владислава Кочеткова, перевес в сторону фондового рынка сохранится и в будущем — Forex привлекателен для тех, кто не готов инвестировать крупные суммы, так как есть возможность работать с большими плечами (до 1/500): «С другой стороны, колебания курсов валют не столь значительны, как изменения котировок акций. К тому же растет интерес к долгосрочным инвестициям, а для них Forex недостаточно подходит — годовые изменения курсов валют несопоставимы с ростом, который демонстрируют, например, акции российских компаний». Операции на Forex считаются более рискованными, доля клиентов ДЦ, которым удается зарабатывать, по данным «Форекс Клуба», невелика: несколько лет назад таких было 8-10%, а сейчас — 23%. Столь малый процент успешных инвесторов Сергей Козлов, руководитель группы компаний «Форекс Клуб» в Екатеринбурге, объясняет жадностью: «Многие хотят заработать побольше и сразу. Они попросту играют, делая ставки, как в казино. Нормальный заработок на Forex — 50-100% годовых. Чрезмерный риск приводит к убыткам».

Рентабельность брокеров рынка Forex высока — 50-70%. Борьба за клиентов жесткая. Новичков ДЦ стараются привлечь, конкурируя по минимальным суммам для вхождения, величине спрэда, количеству инструментов (валютных пар) и размеру кредитного плеча. Уже сейчас на рынке есть предложения, когда для открытия счета хватит $10. Начинать с подобных сумм невыгодно ни самому ДЦ, который тратит средства на подготовку трейдера, ни клиенту — убеждены эксперты. Денис Попов: «Такие компании не проводят обучение, 90% людей быстро проигрывают, и деньги достаются ДЦ. На этом и построена система их работы». Евгений Костарев, генеральный директор ИФК «Еврогрин», полагает, что часть ДЦ сознательно навязывают большое кредитное плечо для некрупных начальных вложений: «При такой системе достаточно незначительных колебаний курса валюты, чтобы сумма возможного убытка оказалась равной депозиту клиента. Как только эти цифры сравняются, ДЦ принудительно закрывает позицию, а клиент проигрывает».

Один из основных способов привлечения клиентов для ДЦ — курсы обучения работе на Forex. В частности, вводные семинары «Форекс Клуба» за последние три года в Екатеринбурге посетило 6 тыс. человек. Раньше это направление деятельности приносило ДЦ дополнительный доход. «Курсы длительностью три-четыре недели стоили 6-8 тыс. руб.», — вспоминает Кирилл Неугодников. Сейчас в компаниях занятия для новичков бесплатные. Зарабатывать на обучении удается единицам — «Форекс Клуб» предлагает слушателям вводного семинара еще и базовый курс за 8,5 тыс. руб.

Затраты на обучение приносят хорошую отдачу, утверждают игроки рынка. Денис Попов: «Четыре года назад в ДЦ шли люди, 99% из которых не слышали о Forex. Работать оставалось не более 10%. Сейчас 50% обратившихся знают, куда и зачем приходят».

Лицензирование повысит доверие к Forex

Опрошенные «ДК» финансисты уверены: для дальнейшего развития Forex необходимо законодательно урегулировать брокерскую деятельность — ввести компании, работающие на международном валютном рынке, под действие биржевого законодательства. Тогда организациям, предлагающим выход на Forex, придется проходить процедуру лицензирования. «Тем, кто получит лицензию, будет невыгодно совершать противоправные действия, так как есть риск ее лишиться. Те, кто не захочет соблюдать правила игры, уйдут с рынка — останутся несколько ДЦ. Но пока о принятии подобных мер речи не идет», — рассуждает Виктор Немихин.

Кирилл Неугодников также считает, что усиление контроля сократит количество недобросовестных игроков: «70% профучастников Forex — аферисты, которые на рынке не работают, а выстраивают финансовые пирамиды». Жесткое регулирование на законодательном уровне, по мнению г на Неугодникова, поможет крупным ДЦ увеличить темпы роста клиентской базы и объемы операций частных трейдеров: «Серьезные компании смогут пройти проверки. Мелкие — нет, они не способны выводить деньги на Forex, так как одновременно у них совершают сделку два-три человека, а не 200-300, как у крупных игроков».

По прогнозу Кирилла Неугодникова, в ближайшие три-четыре года всплеска интереса к рынку Forex не произойдет и ежегодно количество клиентов ДЦ по прежнему будет расти в два раза. Сергей Козлов убежден, что популярность Forex взлетит в случае стагнации фондового рынка, когда котировки ценных бумаг стабилизируются или пойдут вниз: «Скорее всего, большая часть трейдеров обратит взоры на другие инструменты инвестирования, в частности на Forex». Однако остальные игроки не разделяют позицию г на Козлова, отмечая, что кризис на фондовом рынке повлечет за собой отток средств и из инструментов валютного рынка.