Компания меняет стратегию на финансовом рынке

Одна из крупнейших уральских инвестиционно-финансовых компаний «Уником Партнер» отказывается от работы с паевыми фондами (ПИФ). В настоящее время агент расторгает контракты с управляющими компаниями (УК) «КИТ Фортис Инвестментс» и «Максвелл». Участники финансового рынка считают, что причиной пересмотра стратегии работы «Уником Партнера» стала ситуация на фондовом рынке — в апреле отток средств пайщиков из ПИФов стал рекордным за последние полгода, составив 3,9 млрд рублей.

Как сообщил «Ъ» ведущий специалист брокерского отдела ИФК «Уником Партнер» Владислав Бащук, в настоящее время компания расторгает агентские договоры с управляющими компаниями «КИТ Фортис Инвестментс» и «Максвелл». По его словам, это связано с невысокой доходностью ПИФов для инвесторов. «Так, по результатам 2007 года лишь два ПИФа компании «Максвелл» показали рост более 13% — это фонд нефти и газа и фонд облигаций, но большинство ПИФов оказались неэффективными», — отметил господин Бащук. К примеру, фонды «Максвелл Капитал» и «Максвелл Энерго» показали убыточность за год минус 8, 43% и 26, 19% соответственно. При этом вознаграждение для инвесткомпании составляет 1-2% от средств пайщиков, которые были привлечены ею. Как пояснил заместитель гендиректора по корпоративному консалтингу «Уником Партнера» Дмитрий Земеров, теперь компания намерена сосредоточиться на доверительном управлении и брокерских услугах. При этом он не исключил, что в дальнейшем работа с ПИФами может быть возобновлена.

Участники фондового рынка отмечают, что отказ ИФК предоставлять услуги по инвестированию в ПИФы напрямую связан с ситуацией в отрасли. Как считает директор екатеринбургского филиала «Тройка Диалог» Виктор Долженко, решение «Уником Партнера» обусловлено высокой волатильностью рынка. «Если до начала 2008 года перед инвесткомпаниями стояла задача как можно быстрее расширить клиентскую базу, охватить большую долю рынка, то в последнее время для них становится логичным оптимизировать структуру бизнеса и выделить наиболее перспективные продукты», — говорит господин Долженко. По его словам, на изменение деятельности ИФК «Уником Партнер» также повлияло отсутствие широкой сети офисов, необходимых для работы агента.

В УК отмечают, что прекращение сотрудничества с «Уником Партнером» серьезных потерь для компаний не повлечет. Как рассказал «Ъ» управляющий директор ООО «Максвелл Эссет Менеджмент» Владислав Ковальчук, это не первый случай отказа региональных агентов от работы с ПИФами. «Как правило, подобные шаги не связаны с отношениями между двумя компаниями, причины в большинстве случаев лежат внутри деятельности агента. Ресурсы каждой финансово-инвестиционной компании ограничены, и как их распределять, она решает по своему усмотрению», — пояснил он. Господин Ковальчук также добавил, что «Максвелл» сотрудничает с 34 агентами по всей России, поэтому решение «Уником Партнера» вряд ли серьезно отразится на деятельности УК. В частности, в Екатеринбурге у компании есть еще два агента — «Милком-Инвест» и «Промсвязьбанк».

По словам участников рынка, основанием для пересмотра стратегии работы «Уником Партнера» послужило то, что пайщики стали в массовом порядке забирать свои средства из фондов. Как уже писал «Ъ», в апреле отток средств из открытых ПИФов стал рекордным за последние полгода — около 3,9 млрд рублей. Несмотря на то, что многие фонды за месяц показали прирост на 3-5%, в целом отток из рискованных фондов — фондов акций, индексных и смешанных инвестиций составил 2,4 млрд рублей, 370 млн рублей и 1,5 млрд рублей соответственно. По словам директора уральского филиала ИК «Аккорд-Инвест» Константина Селянина, часть пайщиков в условиях колебания рынка перевела средства из паевых инвестфондов на депозиты. «Рост ставок по депозитам у большинства кредитных организаций показал 30-40%, и даже 60% за год», — рассуждает господин Селянин, подчеркивая, что на это повлияли рост инфляции и кризис ликвидности, в результате которого многие банки были лишены возможности привлекать средства через межбанковские кредиты. Директор уральского филиала Национальной ассоциации фондового рынка (НАУФОР) Радик Ахметшин также указывает на тенденцию снижения интереса инвесторов к ПИФам. «Действительно, по результатам работы за год большинство фондов показали отрицательные результаты», — отметил он. Однако, по его мнению, фондовый рынок недооценен, и ситуация может измениться к концу года. Об этом говорят и объемы торгов на биржах, которые резко возросли после майских праздников. В понедельник индексы бирж приблизились к уровням начала года. К примеру, индекс РТС достиг отметки 2321 пункт. По прогнозам Радика Ахметшина, индекс РТС в конце 2008 года ожидается на уровне 2500-2600 пунктов, а значит, ПИФы будут являться достаточно привлекательным способом вложения средств для инвесторов.