Бюллетень VIP-консультант анализирует деятельность очередного потребительского кооператива, имеющего признаки финансовой пирамиды.

В последнее время проблема обманутых вкладчиков снова становится актуальной. Миллионы людей по всей территории России пострадали в результате действий финансовых структур. В ситуацию вынуждены были вмешаться надзорные органы. Так, Федеральная служба по финансовым рынкам опубликовала на своем сайте список компаний, имеющих признаки «пирамид», а ФАС РФ стала обращать пристальное внимание на рекламу организаций, посредством которой, по мнению ведомства, потребитель вводится в заблуждение. Исключением не стал и Челябинск.

Нарушения в рекламе КПКГ «ФЕРТ-КАПИТАЛ»

Напомним, Челябинским УФАС России завершено рассмотрение дела о нарушении рекламного законодательства по факту размещения рекламы кредитного потребительского кооператива граждан «ФЕРТ-КАПИТАЛ». Реклама содержала сведения о выдаче кредитов, а также о приеме вкладов от граждан с выплатой до 40 % годовых.

Дело было возбуждено 28 апреля 2008 года по факту распространения кредитным потребительским кооперативом граждан «ФЕРТ-КАПИТАЛ» рекламы с использованием рекламных конструкций и посредством листовок следующего содержания: «ФЕРТ Капитал кредитный потребительский кооператив граждан. Увеличение вкладов до 40% годовых. Защита личных сбережений от инфляции и обесценивания...», «Кредитный потребительский кооператив граждан ФЕРТ Капитал. Строительная компания «ФЕРТ — гарант вашей уверенности! 7 лет — без бед! Защита личных денежных сбережений от инфляции и обесценивания. Выдача кредитов на лечение, покупку бытовых товаров и прочие нужды...».

В рекламе присутствует одно из условий услуги, оказываемой «ФЕРТ-КАПИТАЛ», — 40% годовых по вкладам. Антимонопольный орган потребовал подтвердить документально выплату указанного размера процентов. Однако кооператив не представил документы в доказательство приведенной в рекламе информации о размере процентов, объясняя это тем, что указанные проценты выплачиваются только при условии вложения денег на 1 год по истечении этого срока. А поскольку кооператив был создан в феврале 2008 года, то выплата компенсации в размере 40% годовых в этом году не осуществлялась.

По мнению Челябинского УФАС России, «ФЕРТ-КАПИТАЛ», указав в своей рекламе размер процентов, умолчал об остальных условиях — о сроке и сумме вносимых сбережений, чем нарушил рекламное законодательство.

Кроме того, согласно закону «О кредитных потребительских кооперативах граждан» «ФЕРТ-КАПИТАЛ» может оказывать услуги финансового характера только членам кооператива. Однако из рекламы следует, что «ФЕРТ-КАПИТАЛ» оказывает услуги неопределенному кругу лиц, то есть всем обратившимся гражданам, что в антимонопольном органе считают неправомерным.

Также в рекламе говорится о привлечении кооперативом вкладов и о выдаче кредитов. Между тем, в соответствии с действующим законодательством привлечение денежных средств во вклады и кредитование могут осуществлять только банки. По закону «О кредитных потребительских кооперативах граждан» кооператив может привлекать личные сбережения членов в пользование и предоставлять займы.

В связи с выявленными нарушениями рекламного законодательства к КПКГ «ФЕРТ-КАПИТАЛ» применены меры административного наказания в виде административного штрафа за ненадлежащую рекламу.

Мнения экспертов

По утверждению участников фондового рынка, признаки финансовой пирамиды в рекламе КПКГ «ФЕРТ-КАПИТАЛ», безусловно, есть, но при этом эксперты обращают внимание на избирательность, которое проявило Челябинское УФАС: подобные нарушения рекламного законодательства сейчас встречаются повсеместно.

«На мой взгляд, в действиях КПКГ «ФЕРТ-КАПИТАЛ» усматриваются признаки финансовой пирамиды. Следует понимать, что времена высоких доходностей (1999-2006 годы) на фондовом рынке прошли и хотя бы «продублировать» такую доходность не так просто. В связи с этим не слишком понятно, каким образом кооператив собирается выплачивать участникам такие проценты», — заявил специалист фондового департамента ООО ФА «Милком-Инвест» Виталий Шурупов.

По его словам, с учетом того, что сейчас можно взять в банке крупный кредит под 15-20% годовых, а «ФЕРТ-КАПИТАЛ» «возится» с кучей мелких вкладов под 40% годовых, можно сделать определенные выводы о характере деятельности данной компании.

«В деятельности любой компании, которая гарантирует доходность, существенно превышающую уровень инфляции, можно увидеть деятельность пирамиды», — соглашается главный экономист УК «Финам Менеджмент» Александр Осин.

«В текущих условиях доходность в 40% годовых можно получить только при работе с инвестиционными инструментами, отличающимися высоким уровнем риска. Это значит, что компания может не только не получить дохода, но и остаться в убытке. Как результат, членами кооператива имеет смысл становиться только в том случае, если он имеет в собственности существенный объем активов, продажа которых даже при негативном развитии событий позволит рассчитаться по обязательствам», — отметил А. Осин.

По словам директора Челябинского филиала Национальной Ассоциации участников фондового рынка Виктора Дведенидова, все признаки «пирамиды» и нарушения законодательства, которые обнаружило Челябинское УФАС России в рекламе КПКГ «ФЕРТ-КАПИТАЛ», неоднократно озвучивались НАУФОР. «К сожалению, только так мы можем влиять на деятельность «нелегалов» на фондовом рынке», — отметил он.

«Признаки финансовой пирамиды в нарушениях, выявленных в рекламе кредитного потребительского кооператива граждан «ФЕРТ-КАПИТАЛ», безусловно, усматриваются. Однако все зависит от того, какие виды договоров оформлялись указанным кооперативом с клиентами», — заявил директор Челябинского представительства ОАО «Брокерский дом «ОТКРЫТИЕ» Дмитрий Белоусов.

По словам Д. Белоусова, мошенники зачастую заключают с доверчивыми клиентами договоры займа. В этом случае, такая деятельность не может быть квалифицирована как осуществление банковских операций. Ст. 19 закона «О потребительских кооперативах» запрещает кооперативу выдавать займы не членам кооператива и юридическим лицам, но не содержит запрета на заимствование денежных средств у граждан и юридических лиц. Также закон допускает передачу личных сбережений кооперативу его членами в порядке, предусмотренном уставными документами. «Таким образом, формальные основания для признания деятельности потребительского кооператива ФЕРТ-КАПИТАЛ, не соответствующей действующему законодательству, могут отсутствовать. Привлечь к ответственности указанных лиц будет возможно, только если при проверке всей хозяйственной деятельности кооператива будут выявлены признаки финансовой пирамиды», — заключил Д. Белоусов.

Однако эксперты отмечают, что «ФЕРТ-КАПИТАЛ» не является единственным из КПКГ, принимающих вклады под высокие проценты. «Сложно сказать, почему Челябинское УФАС выбрало именно его», — удивлен В. Шурупов.

На это же обращает внимание и доцент кафедры финансового менеджмента ВЗФЭИ Владислав Салыев. «По большому счету, перечисленные нарушения (неполная информация об условиях и размерах вкладов или займов) чаще всего наблюдаются в рекламе коммерческих банков и, как правило, всем известных крупных федеральных банках, входящих в первую пятерку банковского рейтинга. Если Челябинское УФАС так заботит соблюдение рекламного законодательства, то почему бы ему не изучить «за компанию» достоверность рекламы федеральных коммерческих банков?», — предлагает эксперт.

Что касается рекламы ФЕРТ-КАПИТАЛ, то, по мнению В. Салыева, конечно, данный кредитный кооператив вводит в заблуждение потенциальных клиентов, но по большому счету это вопрос терминологии и особенности ведения бизнеса в данной организационно-правовой форме. «По закону «О кредитных потребительских кооперативах граждан», они действительно ограничены по количеству членов, но на практике эти ограничения достаточно просто преодолеваются. Так же легко преодолевается запрет принимать «вклады» и выдавать «кредиты». Нет большого секрета в том, что в крупных городах нашей страны есть КПКГ насчитывающие несколько сотен тысяч «членов» и это при формальном соблюдении законодательства», — отметил В. Салыев.

По его словам, что касается «вкладов» и «кредитов» — это опять вопрос терминологии: формально ни вкладов, ни кредитов кредитный кооператив не может ни принимать, ни выдавать, однако фактически и то и другое имеет место быть в работе подавляющего большинства КПКГ. «Подобно ФЕРТ-КАПИТАЛ действует 95% кредитных кооперативов России. Тем не менее, как и любая финансовая организация, кредитный кооператив уязвим для кассовых разрывов, особенно если эти разрывы устраиваются кем-то из конкурентов умышленно. В этом случае вкладчики действительно могут пострадать, ведь в банковскую систему страхования вкладов кредитные кооперативы не входят», — заключил В. Салыев.

Выводы:

Таким образом, можно констатировать, что признаки финансовой пирамиды у КПКГ «ФЕРТ-КАПИТАЛ» существуют и обещанные 40% годовых, по мнению экспертов, членам кооператива, тем более в нынешних условиях, получить будет весьма проблематично. Другое дело, что сейчас подобные структуры снова переживают свой расцвет. И власти, относительно недавно ощутив всю остроту проблемы, стали предпринимать меры для защиты инвесторов. Но пока эти меры носят скорее профилактический характер — число отозванных лицензий и возбужденных дел в отношении недобросовестных участников рынка непропорционально тому ущербу, который они нанесли своими махинациями.