Акционеры ВСМПО и АВИСМЫ проголосовали за создание единой компании

Вчера состоялись внеочередные собрания ОАО «АВИСМА» и ОАО «Верхнесалдинское металлургическое производственное объединение» (ВСМПО), на которых акционеры двух компаний рассматривали вопрос о консолидации комбинатов в единую корпорацию. Попытки миноритарных акционеров сорвать собрание не привели к успеху — вопросы повестки были одобрены фактически единогласно.

ОАО «АВИСМА» (Березники, Пермская область) является основным поставщиком губчатого титана для ВСМПО, также производит магний и магниевые сплавы. Около 12% обыкновенных акций предприятия принадлежит группе «Ренова», примерно 56% акций — ОАО «ВСМПО» (Верхняя Салда, Свердловская область) — одному из лидеров в мировом производстве титана. На 1 июля 2004 года выручка ВСМПО составила 5 млрд руб., чистая прибыль — 605 млн руб. 86% акций комбината контролируется менеджментом корпорации и находится в номинальном владении у ЗАО «ДКК» (79,1%) и у ИНГ БАНК (7,1%). Еще около 12% акций ВСМПО принадлежит ЗАО «Ренова». Потребителями продукции ВСМПО выступают Boeing, Airbus.

В начале лета ОАО «ВСМПО» и АВИСМА объявили о намерении создать единую компанию — ОАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМА» для размещения IPO за рубежом. Механизм объединения следующий: акционеры ВСМПО проводят допэмиссию в размере 1,3 млн акций, на которые акционеры АВИСМЫ смогут обменять свои ценные бумаги. АВИСМА также вносит в уставный капитал нового АО активы на сумму более 3,7 млрд рублей и ликвидируется как юридическое лицо. За счет допэмиссии ВСМПО уставный капитал корпорации увеличится и составит 11,9 млн рублей. Коэффициент конвертации для обыкновенных акций ВСМПО-АВИСМА составляет 1:2, а одну привилегированную акцию ОАО «АВИСМА» можно обменять на 1 обыкновенную акцию ВСМПО. Цена продажи акций для тех, кто откажется от конвертации, за обыкновенную акцию ВСМПО составляет 2,1 тыс. руб., цена за обыкновенную акцию АВИСМЫ — 4,2 тыс. руб., за привилегированную — 2,1 тыс. руб.

Как уже сообщал «Ъ», накануне собрания миноритарные акционеры АВИСМЫ — ООО «Русатоммет» (владеет 0,5% от уставного капитала) — заявили, что мажоритарные акционеры комбинатов установили нерыночные параметры конвертации акций АВИСМЫ в акции ВСМПО. По мнению миноритариев, стоимость акций пермского предприятия занижена, из-за чего они получат в корпорации «не 5%, а около 2,5%, а потеря в денежном выражении — примерно $25 млн». Что интересно, миноритарии сослались на то, что оценку проводила для них ИК Brunswick USB, однако чуть позже компания опровергла эту информацию.

Вчера в Верхней Салде и Березниках прошли внеочередные собрания акционеров, в повестке которых были вопросы утверждения параметров слияния. Собрание акционеров на ВСМПО прошло без эксцессов. Как рассказал «Ъ» секретарь совета директоров предприятия Отто Ледер, на нем было зарегистрировано более 74% от общего числа акционеров (кворум 51%). Представители «Реновы» на собрании не присутствовали, но, по словам управляющего директора компании «Ренова Капитал» Олега Царькова, компания проголосовала по всем вопросам повестки в заочной форме. И хотя итоги собрания еще не подведены, по прогнозам господина Ледера число проголосовавших положительно составит около 90% от числа акционеров, принявших участие в собрании. Более оживленно проходило собрание на АВИСМЕ. Как и ожидалось, на нем выступили миноритарии в лице ООО «Русатоммет». Представитель компании вновь попытался поднять вопрос о нерыночной оценке акций. В ответ руководитель правового отдела ОАО «АВИСМА» Артем Кисличенко заявил: «Одна обыкновенная акция ВСМПО оценена в 2, 1 тыс. рублей, одна обыкновенная акция АВИСМЫ — в 4,2 тыс. рублей. Видно, что одна акция нашего комбината даже выше стоимости двух акций ВСМПО, поэтому о какой заниженной цене акций АВИСМЫ вы говорите?». Тогда «Русатоммет» заявил, что у него вызывает неудовольствие тот факт, что привилегированные акции АВИСМЫ будут конвертированы в обыкновенные акции новой корпорации. «Это лишит владельцев привилегированных ценных бумаг фиксированного дивидендного дохода»,— высказал он свое опасение. На это Артем Кисличенко заявил, что акционерам корпорации будут ежегодно выплачивать дивиденды, и направлять на это 10% от чистой прибыли. Но и это не устроило миноритариев, поэтому они объявили, что будут голосовать против объединения. Однако шантаж не испугал руководство компаний. «Эти люди хотят получить от нас деньги, и вступать в дискуссию с ними бесполезно», — заявил генеральный директор обоих комбинатов Владислав Тетюхин.

Акция протеста миноритариев не изменила общей картины: за реорганизацию проголосовало 94,7% присутствовавших акционеров. Таким образом, акционеры обоих комбинатов утвердили вопрос реорганизации заводов в единую компанию, а также параметры слияния. Что же касается «Русатоммета», то, если компания не подаст заявку на ВСМПО о продаже своих акций до 5 ноября, то эти бумаги будут принудительно конвертированы в акции «Корпорации ВСМПО-АВИСМА».

Подводя итог собранию, господин Тетюхин заявил, что система управления новой компании будет выглядеть следующим образом: новое ОАО создаст два филиала — в Березниках и Верхней Салде. Ими будут управлять исполнительные директора в должности замгендиректора «Корпорации ВСМПО-АВИСМА». Имена претендентов на эти посты пока не называются. «Этот вопрос еще не выносился на обсуждение совета директоров комбинатов», — пояснил Олег Царьков.

Само же присоединение ОАО «АВИСМА» к ОАО «ВСМПО» должно завершиться к 31 декабря 2004 года. До этого срока акционеры обеих компаний намерены провести совместное собрание, на котором будут внесены соответствующие изменения в устав АО «ВСМПО». По словам гендиректора АВИСМЫ Владислава Тетюхина, создание корпорации с филиалами в Верхней Салде и Березниках позволит удержать позиции российских производителей титана на мировом рынке, а также почти на треть увеличить объемы производства.