В пятницу наблюдалась знакомая уже картина — открытие с приличным гэпом вверх с последующим сползанием котировок вниз. Лидером падения в данном случае было Мосэнерго, снижавшееся после 25% ралли накануне. По остальным же бумагам формальной причиной фиксации прибыли, как мы и опасались, стало принятие поправок к закону «О газоснабжении». Поправки закрепляют за государством контрольный пакет акций Газпрома (50% + 1 обыкновенная акция) и устраняют ограничения для владения иностранцами более, чем 20% акций компании. Следующими ключевыми датами в завершающейся истории с либерализацией будут 14 декабря – рассмотрение и утверждение поправок в Совете Федерации. До 20 декабря ожидается подписание документа президентом. Сама же либерализация, если ориентироваться на заявление главы ФСФР Олега Вьюгина, намечена с 10 января 2006 года, то есть сразу после новогодних праздников.

Стоит отметить, что фиксацию, имевшую место в пятницу, сильной назвать нельзя, но и линию сопротивления по индексу РТС на уровне 1086 пунктов мы также не преодолели. Это может означать дальнейшее движение в боковике — тем более, что мы по прежнему полагаем, что иностранные инвесторы предпочтут занять выжидательную позицию до факта повышения ставки ФРС во вторник вечером — уж слишком важный это показатель, способный оказать влияние на многие рынки, в том числе и российский. Впрочем, повышение предсказуемо, и, скорее всего, включено в цены. А значит, после этого рост российского рынка может возобновиться. Сегодня же небольшую поддержку рынку способен оказать возможный рост нефтяных котировок на фоне аварии на крупном нефтехранилище в Великобритании — разумеется, существенного роста цен не произойдёт, однако краткосрочная спекулятивная игра вверх вполне может иметь место. Кроме того, нефтяные спекулянты сегодня будут ориентироваться на высказывания, поступающие с конференции ОПЕК в Кувейте.

Отдельно можно упомянуть крупную неудачу «Пятёрочки» на Лондонской фондовой бирже, где после сообщений о существенной корректировке прогнозов годовой прибыли компании в сторону снижения её акции рухнули более, чем на 30%. В принципе, кроме акционеров самой компании (и, может быть, держателей пакетов компаний данного сектора, на которых разочарование рынка также может отразиться) это мало кого может волновать. Однако следует отметить, что в данном случае налицо явная готовность иностранных инвесторов избавиться от российских акций при первом приближении негативных новостей, что может свидетельствовать о высокой спекулятивной составляющей в котировках некоторых российскихљ компаний, а также о наличии определённых сомнений иностранных инвесторов в долгосрочных перспективах российского рынка акций. Разумеется, по единичному случаю пока рано говорить о тенденции, но если подобные «сливы» по российским акциям на Западе будут повторяться, это должно насторожить.

Мировые фондовые индексы в пятницу преимущественно выросли, а котировки российских ADR закрылись разнонаправлено. Азиатские фондовые рынки с утра растут. Цены на нефть по итогам торгов в пятницу снизились: нефть сорта Brent (IPE) подешевела на $1,36 до $57,31, а нефть сорта WTI (NYMEX) — на $1,27 до $59,39. Ликвидность в России несколько снизилась: остатки на корсчетах банков в ЦБ РФ уменьшились с 281,4 до 270,3 млрд. руб., а на депозитных счетах с 39,3 до 38,4 млрд. руб. Таким образом, сегодня мы прогнозируем снижение котировок российских ценных бумаг.