УрБК, Екатеринбург, 06.02.2006 В пятницу российский рынок демонстрировал преимущественный рост котировок — по всей видимости, поддержку оказывал рост цен на нефть, поскольку явно лучше рынка выглядели бумаги нефтяных компаний — акции ЛУКОЙЛа выросли на ММВБ на 1,71%, а Сургутнефтегаза — на 3,22%. Падение на 4% бумаг Татнефти можно объяснить коррекцией после хорошего роста, показанного накануне. Вероятно, инвесторы покупают бумаги нефтяного сектора в преддверии заседания МАГАТЭ, на котором будет решаться вопрос о внесении в Совет безопасности ООН материалов по ядерной программе Ирана. Мы полагаем, что введение санкций против этой страны достаточно велико, учитывая явную заинтересованность США в этом вопросе. Однако если данный вопрос вновь будет отложен, это станет по-настоящему плохой новостью как для котировок нефтяных бумаг в частности, так и для российского рынка в целом — поэтому на всякий случай мы рекомендуем быть сегодня более осторожными. Для акций же Сургутнефтегаза дополнительным драйвером может стать интервью Виктора Христенко Ведомостям, в котором министром было заявлено, что консолидация активов Роснефти и Сургутнефтегаза возможна и, если произойдёт, то будет являться «ответом на риски и вызовы глобального рынка». Таким образом, слухи, ходившие по этому поводу на бирже, понемногу начинают находить своё подтверждение, хотя буквально тут же господин Христенко добавил, что пока не видит реальной необходимости объединения. Также можно обратить внимание на 5,7% роста акций Промстройбанка — данная бумага, учитывая объединение с Внешторгбанком, является возможностью уже сейчас поучаствовать в IPO ВТБ.

Что касается рынка в целом, в данный момент мы склонны осторожно прогнозировать рост рынка. Дополнительным аргументом в пользу этого может стать рост акций Газпрома в пятницу более, чем на 4% — газовый монополист вновь способен стать локомотивом рынка в преддверии увеличения его доли в индексах, в том числе и в MSCI. Однако есть и негативные моменты, которые рано или поздно обязательно негативно скажутся на спросе на акции. Это упорные меры центральных банков по снижению ликвидности — Европейский Центральный Банк повысил ставки на прошлой неделе, к такому же шагу готовится ФРС США и, может быть, Банк Японии, а главное — и Банк России последовал уже их примеру. В пятницу Департамент внешних и общественных связей Банка России сообщил о повышении с 6 марта 2006 года процентных ставок по инструментам привлечения денежных средств у кредитных организаций: депозитам на стандартных условиях «tom-next», «spot-next» и «до востребования» до 1% годовых, «1 неделя» и «спот-неделя» до 1,5% годовых в целях, как указано в заявлении, борьбы с инфляцией и снижения избыточной ликвидности в российской экономике. При этом из заявления явствует, что возможно дальнейшее увеличение ставок. Пока и мировые рынки, и российский достаточно устойчиво относились к ужесточению монетарной политики ведущими центральными банками, однако сколько ещё продлится такое безразличие, сказать трудно.

СЕГОДНЯ: мировые фондовые индексы по итогам торгов в пятницу закрылись преимущественно на отрицательной территории, а котировки российских ADR — разнонаправлено. Азиатские фондовые индексы с утра торгуются преимущественно на положительной территории. Цены на нефть по итогам торгов в пятницу существенно не изменились: нефть марки Brent (IPE) подешевела на $0,11 до $64,18, а по WTI (NYMEX) — напротив, подорожала на $0,24 до $63,67. Таким образом, сегодня мы прогнозируем преимущественный ростљ котировок российских ценных бумаг, однако советуем быть осторожными в преддверии новостей из МАГАТЭ.