УрБК, Екатеринбург, 10.04.2006. В пятницу рынку удалось закрепиться выше первой стоящей на его пути важной психологической отметки в 1500 пунктов по индексу РТС. При этом рынок выглядел довольно сильно на фоне роста цен на нефть и металлы, а также снижения обеспокоенности инвесторов относительно роста ставок за рубежом. Кроме того, некоторые акции–лидеры рынка уже преодолели уровни сопротивления и находятся в настоящий момент на исторических максимумах (что ещё раз подчёркивает силу рынка и говорить о том, что дальнейший рост наиболее вероятен). Из этого ряда можно отметить, прежде всего, бумаги Газпрома, которые вышли из бокового диапазона, ограниченного значениями в 215 и 245 руб. за акцию, закрывшись в пятницу выше уровня 250 руб. Долгожданному прорыву способствовало и ожидание увеличения доли Газпрома в индексе MSCI, и повышение рекомендаций по данной бумаге со стороны ведущих западных рейтинговых агентств, а также новая программа ADR компании, предусматривающая увеличение количества акций в ADR, сплит ADR с 10 до 4 акций, а также возможность свободного обмена ADR на локальные акции Газпрома и обратно. Эти меры облегчают доступ к бумагам со стороны нерезидентов, а потому позитивно влияют на их привлекательность. Прогнозируя дальнейший рост бумаг Газпрома, с технической точки зрения можно провести параллели с концом прошлого года, когда во второй половине сентября котировки газового монополиста упёрлись в уровень 153 руб. за акцию, «отстаивались» ниже него до конца ноября, а затем в короткие сроки взлетели сначала до 185, а затем и до 245 руб. за акцию.

Кроме того, лучше рынка выглядели бумаги Сургутнефтегаза (на фоне уже упоминавшихся нами идей скупки 5% собственных акций) и Норильского Никеля (на фоне роста цен на цветные металлы). К тому же вслед за бумагами НорНикеля акции Сургутнефтегаза в пятницу прошли уровень сопротивления в 45,50 за акцию и обновили исторические максимумы.

В то же время не всё так радужно. На пути индекса РТС стоит уровень в 1530 пунктов — предыдущий максимум, при этом аналогичные уровни маячат и перед многими blue chips. Прежде всего, это РАО ЕЭС, Ростелеком, ЛУКОЙЛ, причём по РАО на дневном графике этот уровень преодолеть пыталось ещё в четверг и не смогло, после чего бумага выглядела значительно слабее рынка. Кроме того, вероятность небольшого отката технически возможна и по Норильскому Никелю. Второй эшелон, за исключением традиционных наименований, также пока не демонстрировал темпы роста, сопоставимые с голубыми фишками. Таким образом, перед дальнейшим ростом довольно логично будет увидеть небольшой откат вниз от достигнутых уровней. При этом обращаем внимание на то, что продажи не должны быть агрессивными: резкое и стремительное снижение котировок на больших объёмах будет говорить об ошибочности приведённых выше логических построений и формировании разворотной фигуры «двойная вершина» со значительным потенциалом снижения. Однако, повторимся, цены на нефть и металлы, а также настрой на рост, демонстрируемый иностранными фондовыми рынками и возобновившийся рост напряжённости вокруг Ирана даёт возможность прогнозировать дальнейшее повышение котировок в среднесрочной перспективе и мы рекомендуем открывать длинные позиции на пробоях важных уровней предыдущих исторических максимумов по индексу РТС и отдельным бумагам.

СЕГОДНЯ:

Мировые фондовые индексы по итогам торгов в пятницу закрылись в минусе, а котировки российских ADR — разнонаправлено. Азиатские фондовые индексы торгуются с утра в основном на отрицательной территории. Цены на нефть по итогам торгов в пятницу снизились: нефть марки Brent (IPE) подешевела на $0,55 до $67,29, а WTI (NYMEX) — на $0,55 до $67,39, однако сегодня с утра нефть растёт. Таким образом, сегодня мы ожидаем некоторого снижения котировок перед вероятным штурмом исторических максимумов. (Надо отметить, что в последние несколько недель понедельник, а особенно вторник зачастую были не слишком удачными днями для рынка — наибольшие коррекционные движения за последние два месяца реализовывались именно во второй день недели). Из отдельных бумаг можно упомянуть Аэрофлот, на котировки которого может оказать влияние намеченное на сегодня внеочередное собрание акционеров.