УрБК, Москва, 25.09.2006. «Размещение кредитных нот можно считать признаком зрелости. Банк успешно вышел на международный рынок капитала. При этом кредитные ноты — очень удобный инструмент для банков, который позволяет получать дополнительные ресурсы под залог портфеля кредитов. Кроме того, банк становится известен иностранным инвесторам, что благоприятно отражается на его имидже», — сообщил руководитель проектов на долговых рынках дивизиона «Инвестиционный» ИК «ФИНАМ» Михаил Дмитриев, комментируя размещение кредитных нот (Credit Linked Notes) ОАО «Уралвнешторгбанк».

«Превышение спроса над предложением по выпуску CLN банка говорит о том, что ОАО «Уралвнешторгбанк» было воспринято инвестором как надежный эмитент, предложившее привлекательную доходность с минимальными рисками. Конечно, свою роль сыграл и повышенный интерес, который проявляют к российскому банковскому сектору иностранные инвесторы», — отметил М. Дмитриев.

«Инвесторам интересны именно такие инструменты банка. По сути, кредитные ноты — это облигации, выплаты по которым обеспечены денежными потоками, поступающими к эмитенту со стороны другой компании, например выплачивающей проценты по кредиту. CLN в какой-то степени подменяют базисный актив, делая его менее рискованным, если третьей стороной выступает более кредитоспособная, чем эмитент, компания, и наоборот. При этом сам банк получает под свой портфель кредитов значительную сумму, причем единовременно. Она может инвестироваться в развитие бизнеса, реализацию новых проектов», — заключил М. Дмитриев.