УрБК, г. Екатеринбург, 11.10.2006. «Тяга населения вкладывать деньги в сомнительные «холдинги», обещающие высокие (более 40% годовых) доходы, основана на человеческой психологии», — сообщил УрБК генеральный директор ИК «Благодать Секьюритиз» Всеволод Чащин, комментируя место и роль на финансовом рынке компаний, привлекающих средства частных лиц под проценты, превышающие рыночные.

Напомним, в периодических изданиях Екатеринбурга появляются рекламные объявления с предложением частным лицам разместить финансовые средства под процент значительно выше рыночного. Так, финансово-промышленный холдинг «Реал Авто групп» обещает своим вкладчикам 43% годовых. Согласно полученной в компании информации, деньги вкладчиков привлекаются с целью расширения бизнеса, для чего три года назад в структуре «Реал Авто групп» открылся кооператив вкладчиков. В челябинском офисе заявили, что деньги вкладчиков оформляются по договору займа. Финансово-промышленный холдинг вкладывает деньги в ПИФы (отслеживая рост ПИФов и вкладывая средства в наиболее доходные), выступает в качестве посредника. Недостаточность средств от вложения компенсируется частью прибыли от основной деятельности компании.

«Финансово-промышленный холдинг выступает посредником, вкладывая деньги клиентов в ПИФы. Чтобы понять функциональное назначение посредничества, необходимо знать, что финансовые посредники принимают на себя рыночные риски, обеспечивая ликвидность финансовых рынков и мониторинг деятельности корпоративных субъектов (путей вложения капитала). Здесь же налицо генерирование рисков самим финансовым посредником. Обеспечивая высокую доходность, он тем самым не сообщает обо всех рисках, характерных для данного вложения. Если к этому добавить непрозрачность операций самого финансового посредника, то возможность вкладчика вернуть средства представляется практически нереальной», — полагает В. Чащин.

«В подобных «финансово-промышленных холдингах» работают в основном взаимосвязанные, взаимозависимые люди. Зависимость прослеживается по трем критериям: по месту работы, по месту жительства, по родственным признакам. Вход для стороннего пайщика является очень рискованным занятием», — отметил В. Чащин.

«Риск невозвратности вкладов в таких случаях обычно прописывается в договорах займа. На самом деле обеспечительных мер в договоре почти никогда не бывает, значит, кредитные риски, связанные с контрагентом, высоки. С точки зрения установления контроля за деятельностью подобных организаций можно сказать, что для центральных финансовых властей они практически недосягаемы», — заключил В. Чащин.