Обзор финансовых рынков 17-19 января 2001 года
Средневзвешенный курс рубля на торгах 17 января составил 28,39 руб/доллар.
Доходность по рублевым облигациям повысилась до отметки 22,53 % годовых. В связи с улучшением ситуации на финансовых рынках доходность облигаций скорее всего попытается протестировать уровень сопротивления 22,2-22,3 % годовых, тем не менее в дальнейшем мы ожидаем роста доходности до отметки 23% годовых.
На рынке валютных долгов трехдневное затишье закончилось повышением цен. Лидерами роста были долги Латинской Америки. Бразильский ЦБ понизил внутренние ставки, что несомненно порадовало инвесторов. Сокращение экспортных квот странами –членами ОПЕК на 1,5 млн барррелей должно благоприятно отразиться на платежных балансах стран -импортеров, к которым относится Бразилия и Аргентина. После объявления решения ОПЕК цены на нефть понизились в среднем на 1%. Нефть марки Brent с поставкой в марте стоит 24,6 долларов за баррель. Аргентина разместила полумиллиардный выпуск 30летних валютных облигаций в основном среди местных инвесторов. Ставка купона по облигациям –12% годовых, доходность размещения составила 12,09 % годовых. Опубликованные данные об объеме промышленного производства Аргентины оказались выше прогнозны (прирост объема производства составил 1,1 %).
Относительно долгов Парижскому клубу кредиторов высказался вчера советник Президента по экономике г-н Илларионов. Он в частности критиковал Правительство за попытки задержать платежи по долгам и за отсутствие реальных сдвигов в экономике, обещал плохую статистику за январь месяц этого года и ухудшение экономической ситуации в феврале. Так же было отмечено, что Венгрия, например, платит по внешним долгам сумму в 20% ВВП, и вопрос о том платить или не платить по международным долгам вообще обсуждению не подлежит Если страна хочет работать в цивилизованном мире, платить по долгам необходимо.
17 января вторая энергетическая компания в Калифорнии объявила о дефолте по своим долгам-PG&E ( Pacific Gas & Electric ). Пока это коснулось бумаг на сумму 76 млн долларов. Кредитные рейтинги обеих калифорнийских компаний понижены до уровня Junk bond. Калифорнийские потребители ощутили вчера снижение мощности подаваемого электрического тока.
На рынке акций 17 января был отмечен значительный рост цен на бумаги практически всех эмитентов. Индекс РТС вырос на 4,4%. В Европе особенным спросом пользовались акции телекоммуникаций.
В США после опубликования индекса цен потребителей за декабрь, который оказался на уровне прогнозов (см. вчерашний обзор) рынок значительно укрепился. Доходы Intel и Juniper Networks порадовали инвесторов. Индекс Nasdaq вырос при открытии на 5%, но к концу торгов потерял половину роста и закрылся с превышением на 2,45%. Индекс Dow Jones понизился на 0,64%. После окончания торгов были опубликованы данные IBM, доходы которой за 4 квартал выросли на 28%. Ожидается значительный рост цен на акции IBM сегодня.
Азиатские индексы 18 января торгуются со значительным повышением. Курс йены понизился до отметки 118,9 йен за доллар. В своем выступлении новый министр финансов США г-н O’Neil , неожиданно для многих, сообщил, что будет придерживаться политики сильного доллара (ожидалось что США будут поддерживать экспортеров слабым долларом, см обзор за 15-16 января), что и повлекло за собой продажи японской валюты. Вслед за йеной стали снижаться курсы остальных азиатских валют относительно доллара.
После заявления главы министерства финансов США значительно укрепились цены на государственные облигации США, доходность 30 летних бумаг составила 5,49% годовых.
Финансовые рынки продолжают ожидать снижение ставок в США, пытаясь ответь на вопрос, действительно ли замедляется экономика настолько, чтобы имело смысл понижать ставки второй раз за январь. Пока же компании сокращают издержки, многие из них прибегают к сокращению численности работников. По слухам, в ближайшее время Credit Suisse First Boston собирается сократить персонал обслуживающий инвестиционную деятельность банка на 8%. Эксперты считают, что это будет последнее сокращение численности работников среди компаний финансового сектора (до этого о сокращении сообщали Merrill Lynch & Co.: 60 аналитиков по рынкам акций и облигаций, Banc of America Securities :100человек, работающих по направлению корпоративного финансирования,. Prudential Securities Inc.: 160 человек из инвестиционных подразделений.)
В США 18 января задержан по представлению Швейцарской прокуратуры г-н Бородин, являющийся в настоящее время секретарем союза России и Белоруссии. Глава МИД РФ уже выразил протест американскому послу. Малоприятное политическое обострение, на фоне нелестных замечаний г-на Буша относительно ситуации в России.
Доходность по рублевым облигациям повысилась до отметки 22,53 % годовых. В связи с улучшением ситуации на финансовых рынках доходность облигаций скорее всего попытается протестировать уровень сопротивления 22,2-22,3 % годовых, тем не менее в дальнейшем мы ожидаем роста доходности до отметки 23% годовых.
На рынке валютных долгов трехдневное затишье закончилось повышением цен. Лидерами роста были долги Латинской Америки. Бразильский ЦБ понизил внутренние ставки, что несомненно порадовало инвесторов. Сокращение экспортных квот странами –членами ОПЕК на 1,5 млн барррелей должно благоприятно отразиться на платежных балансах стран -импортеров, к которым относится Бразилия и Аргентина. После объявления решения ОПЕК цены на нефть понизились в среднем на 1%. Нефть марки Brent с поставкой в марте стоит 24,6 долларов за баррель. Аргентина разместила полумиллиардный выпуск 30летних валютных облигаций в основном среди местных инвесторов. Ставка купона по облигациям –12% годовых, доходность размещения составила 12,09 % годовых. Опубликованные данные об объеме промышленного производства Аргентины оказались выше прогнозны (прирост объема производства составил 1,1 %).
Относительно долгов Парижскому клубу кредиторов высказался вчера советник Президента по экономике г-н Илларионов. Он в частности критиковал Правительство за попытки задержать платежи по долгам и за отсутствие реальных сдвигов в экономике, обещал плохую статистику за январь месяц этого года и ухудшение экономической ситуации в феврале. Так же было отмечено, что Венгрия, например, платит по внешним долгам сумму в 20% ВВП, и вопрос о том платить или не платить по международным долгам вообще обсуждению не подлежит Если страна хочет работать в цивилизованном мире, платить по долгам необходимо.
17 января вторая энергетическая компания в Калифорнии объявила о дефолте по своим долгам-PG&E ( Pacific Gas & Electric ). Пока это коснулось бумаг на сумму 76 млн долларов. Кредитные рейтинги обеих калифорнийских компаний понижены до уровня Junk bond. Калифорнийские потребители ощутили вчера снижение мощности подаваемого электрического тока.
На рынке акций 17 января был отмечен значительный рост цен на бумаги практически всех эмитентов. Индекс РТС вырос на 4,4%. В Европе особенным спросом пользовались акции телекоммуникаций.
В США после опубликования индекса цен потребителей за декабрь, который оказался на уровне прогнозов (см. вчерашний обзор) рынок значительно укрепился. Доходы Intel и Juniper Networks порадовали инвесторов. Индекс Nasdaq вырос при открытии на 5%, но к концу торгов потерял половину роста и закрылся с превышением на 2,45%. Индекс Dow Jones понизился на 0,64%. После окончания торгов были опубликованы данные IBM, доходы которой за 4 квартал выросли на 28%. Ожидается значительный рост цен на акции IBM сегодня.
Азиатские индексы 18 января торгуются со значительным повышением. Курс йены понизился до отметки 118,9 йен за доллар. В своем выступлении новый министр финансов США г-н O’Neil , неожиданно для многих, сообщил, что будет придерживаться политики сильного доллара (ожидалось что США будут поддерживать экспортеров слабым долларом, см обзор за 15-16 января), что и повлекло за собой продажи японской валюты. Вслед за йеной стали снижаться курсы остальных азиатских валют относительно доллара.
После заявления главы министерства финансов США значительно укрепились цены на государственные облигации США, доходность 30 летних бумаг составила 5,49% годовых.
Финансовые рынки продолжают ожидать снижение ставок в США, пытаясь ответь на вопрос, действительно ли замедляется экономика настолько, чтобы имело смысл понижать ставки второй раз за январь. Пока же компании сокращают издержки, многие из них прибегают к сокращению численности работников. По слухам, в ближайшее время Credit Suisse First Boston собирается сократить персонал обслуживающий инвестиционную деятельность банка на 8%. Эксперты считают, что это будет последнее сокращение численности работников среди компаний финансового сектора (до этого о сокращении сообщали Merrill Lynch & Co.: 60 аналитиков по рынкам акций и облигаций, Banc of America Securities :100человек, работающих по направлению корпоративного финансирования,. Prudential Securities Inc.: 160 человек из инвестиционных подразделений.)
В США 18 января задержан по представлению Швейцарской прокуратуры г-н Бородин, являющийся в настоящее время секретарем союза России и Белоруссии. Глава МИД РФ уже выразил протест американскому послу. Малоприятное политическое обострение, на фоне нелестных замечаний г-на Буша относительно ситуации в России.