Полный обзор рынка FOREX за 17 июля
Вторник 17 июля
Доллар
Промышленный выпуск в Соединенных Штатах снизился уже в девятый месяц подряд в июне, упав на 0.7%. Эти данные оказались несколько хуже прогнозировавшегося снижения на 0.5%. Уровень же использования производственных мощностей упал до 77.0%, что является самой низкой отметкой с августа 1983 года.
Доллар слабо отреагировал на эти довольно слабые данные. Представитель ФРС Meyer во вторник же сказал, что любой намеченный уровень инфляции в США может подвергнуться изменению. Он отметил, что Федеральный Резерв должен стремиться к 2-х процентному росту индекса потребительских цен.
Евро
Франция сообщила о приросте платежного баланса в мае после дефицита в 0.5 млрд. евро в апреле. В мае же уже прирост составил 0.5 млрд. евро без учета сезонных факторов. Прирост произошел благодаря увеличению экспорта товаров и услуг. А финальное значение итальянской инфляции не было пересмотрено и осталось на уровне 0.2% м/м и +2.9% г/г.
В целом данные слабо повлияли на рынок, и евро продолжало находиться под давлением после вчерашнего выступления Reynders, который сказал, что курс евро не является основной проблемой.
Министр экономики Германии Mueller выразил некоторый оптимизм, сказав, что существует большая вероятность достижения намеченного правительством уровня роста около 2.0% в 2001 году.
Во второй половине дня основным ориентиром для работы были технические факторы. Трейдеры начали подготовку к выступлению Гринспена в среду, закрывая короткие позиции по евро для снижения рисков возможных сюрпризов. В итоге евро к концу дня удалось достичь отметки 0.8611. Рост евро также объяснялся повышением спроса на евро за фунт.
Срабатывание дополнительных ордеров на покупку евро выше 0.8535 усилило рост курса, однако, сильным препятствием на пути к дальнейшему укреплению стала линия сопротивления нисходящего тренда на 0.8612.
Некоторые трейдеры также связывал рост евро с достижением соглашения между членом Европейской Комиссии Mario Monti и представителем финансовых кругов Германии Caio Koch-Weser по ключевым вопросам обеспечения гарантий национальным германским банкам.
Фунт
Как показали опубликованные экономические данные, инфляция в Великобритании выросла на 2.4% на годовом базисе. Таким образом, сохранение прежнего уровня индекса RPIX разочаровало тех экспертов, которые ожидали его возвращения к 2.3%. Департамент национальной статистики сообщил о том, что месячный рост составил 0.2%, причем отмечалось снижение цен на бензин, но их рост произошел за счет подорожания продуктов питания, одежды и обуви и товаров для отдыха.
Йена
Положительным моментов в оценке экономического состояния Японии стал пересмотр опережающего экономического индикатора с 71.4 до 77.8. Этот индикатор оценивает состояние экономики на ближайшие 2-6 месяцев. После пребывания в течение предыдущих четырех месяцев ниже критического уровня 50, теперь индекс преодолел этот барьер, что позволяет надеяться на появление признаков роста в ближайшие пол года.
В начале азиатской сессии доллар сумел еще сильнее укрепиться против йены. Трейдеры ориентировались на то, что Банк Японии не пошел на смягчение денежно-кредитной политики, а оценка состояния экономики Японии снова была снижена. Доллар/йена вырос до 125.67, но около этой отметки увеличилась активность экспортеров, что снова вызвало снижение курса к 125.00.
Дополнительную поддержку доллару оказало выступление министра экономической и фискальной политики Takenaka, который сказал, что Банк Японии мог бы играть большую роль в экономике. Рынок воспринял слова Takenaka как сигнал того, что правительство усилит политическое давление на банк, чтобы добиться смягчения денежно-кредитной политики. Выступление Takenaka последовало за комментариями министра финансов Shiokawa, который также призывал к смягчению валютной политики для борьбы с дефляционными процессами. Он также сказал, что на встрече стран Большой 8 в ближайшие выходные в Генуе валютные курсы не будут главной темой обсуждения.
А эксперт принстонского университета Krugman считает, что Японии необходимо наметить уровень инфляции в 2.5% и выше, а также использовать интервенцию для снижения курса йены. Его слова не оказали большого влияния на рынок.
Поведение японского фондового рынка также не создавало предпосылок к росту йены. Nikkei 225 упал на 1.7%.
Не сумев удержаться выше ключевого уровня 125.50, доллар стал снижаться против йены. Трейдеры обращали внимание на тот факт, что несколько официальных представителей Японии: глава Банка Японии Hayami, министр экономической и фискальной политики Takenaka м министр финансов Shiokawa, - выразили желание пойти на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики. Однако Hayami отверг немедленное смягчение условий, говоря о том, что нынешний платежный баланс, составляющий 5 трлн. йен, является достаточным для поддержания экономики в данный момент. Hayami также сказал, что валютные курсы должны определяться рынком, но большие внешние активы Японии и платежный баланс вряд ли позволят резкое падение йены.
Экономические данные в среду
Ожидается, что основное внимание рынка будет приковано к выступлению главы ФРС Гринспена перед Сенатом по вопросам валютной политики (14:00GMT). Эксперты ожидают, что, учитывая снижение американских ставок уже на 2.75% в этом году, что является демонстрацией самых высоких темпов валютного стимулирования экономики за почти 20 лет, Гринспен будет выражать осторожный оптимизм по поводу дальнейшего роста.
Также ему наверняка будут заданы вопросы по теме финансового кризиса в Аргентине.
Скорее всего, доллар будет находиться в боковом тренде против йены и евро до выступления Гринспена. Если глава ФРС не сделает никаких сюрпризов, то американская валюта может продолжить свое снижение против основных европейских валют.
Кроме того, июньский индекс американской инфляции (в 12:30GMT) также может повлиять на поведение трейдеров, хотя значение CPI пока не вызывает беспокойство.
Ожидаемые границы колебания евро в четверг 0.8525-0.8665. Однако для дальнейшего укрепления единой европейской валюты курсу необходимо преодолеть барьер на 0.8640. Из экономических данных влияние на валютный курс могут оказать майские данные по промышленным продажам в Германии (6:00GMT), промышленному производству во Франции в 6:45GMT (прогноз: +0.1% м/м, +1.8% г/г). Италия планирует выпустить данные по занятости в 7:00GMT, а июньские показатели инфляции в Еврорегионе (10:00GMT) могут преподнести неприятный сюрприз, т.к. цены на продукты питания не снижаются на столько быстрыми темпами, на сколько прогнозировали некоторые аналитики.
Для курса фунта важными могут оказаться данные по рынку труда в 8:30GMT (прогноз: средняя зарплата +4.7%, безработица -2200, стоимость рабочей силы +1.3%). Также в 8:30 появится подробный протокол последнего заседания Банка Англии.
Публикуемый в среду подробный протокол заседания Банка Японии 14-15 июня (5:00GMT) может вызвать интерес у трейдеров. Особое значение придается тому, на сколько упорно министр фискальной и экономической политики Takenaka продвигал идею дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. Другие замечания на тему изменения валютной политики также могут иметь значение. Наиболее вероятно колебание доллар/йены в пределах 124.30-125.65. В целом же по-прежнему считается, что для определения дальнейшего тренда по йене курсу необходимо выйти за пределы 124.00-125.50.
Доллар
Промышленный выпуск в Соединенных Штатах снизился уже в девятый месяц подряд в июне, упав на 0.7%. Эти данные оказались несколько хуже прогнозировавшегося снижения на 0.5%. Уровень же использования производственных мощностей упал до 77.0%, что является самой низкой отметкой с августа 1983 года.
Доллар слабо отреагировал на эти довольно слабые данные. Представитель ФРС Meyer во вторник же сказал, что любой намеченный уровень инфляции в США может подвергнуться изменению. Он отметил, что Федеральный Резерв должен стремиться к 2-х процентному росту индекса потребительских цен.
Евро
Франция сообщила о приросте платежного баланса в мае после дефицита в 0.5 млрд. евро в апреле. В мае же уже прирост составил 0.5 млрд. евро без учета сезонных факторов. Прирост произошел благодаря увеличению экспорта товаров и услуг. А финальное значение итальянской инфляции не было пересмотрено и осталось на уровне 0.2% м/м и +2.9% г/г.
В целом данные слабо повлияли на рынок, и евро продолжало находиться под давлением после вчерашнего выступления Reynders, который сказал, что курс евро не является основной проблемой.
Министр экономики Германии Mueller выразил некоторый оптимизм, сказав, что существует большая вероятность достижения намеченного правительством уровня роста около 2.0% в 2001 году.
Во второй половине дня основным ориентиром для работы были технические факторы. Трейдеры начали подготовку к выступлению Гринспена в среду, закрывая короткие позиции по евро для снижения рисков возможных сюрпризов. В итоге евро к концу дня удалось достичь отметки 0.8611. Рост евро также объяснялся повышением спроса на евро за фунт.
Срабатывание дополнительных ордеров на покупку евро выше 0.8535 усилило рост курса, однако, сильным препятствием на пути к дальнейшему укреплению стала линия сопротивления нисходящего тренда на 0.8612.
Некоторые трейдеры также связывал рост евро с достижением соглашения между членом Европейской Комиссии Mario Monti и представителем финансовых кругов Германии Caio Koch-Weser по ключевым вопросам обеспечения гарантий национальным германским банкам.
Фунт
Как показали опубликованные экономические данные, инфляция в Великобритании выросла на 2.4% на годовом базисе. Таким образом, сохранение прежнего уровня индекса RPIX разочаровало тех экспертов, которые ожидали его возвращения к 2.3%. Департамент национальной статистики сообщил о том, что месячный рост составил 0.2%, причем отмечалось снижение цен на бензин, но их рост произошел за счет подорожания продуктов питания, одежды и обуви и товаров для отдыха.
Йена
Положительным моментов в оценке экономического состояния Японии стал пересмотр опережающего экономического индикатора с 71.4 до 77.8. Этот индикатор оценивает состояние экономики на ближайшие 2-6 месяцев. После пребывания в течение предыдущих четырех месяцев ниже критического уровня 50, теперь индекс преодолел этот барьер, что позволяет надеяться на появление признаков роста в ближайшие пол года.
В начале азиатской сессии доллар сумел еще сильнее укрепиться против йены. Трейдеры ориентировались на то, что Банк Японии не пошел на смягчение денежно-кредитной политики, а оценка состояния экономики Японии снова была снижена. Доллар/йена вырос до 125.67, но около этой отметки увеличилась активность экспортеров, что снова вызвало снижение курса к 125.00.
Дополнительную поддержку доллару оказало выступление министра экономической и фискальной политики Takenaka, который сказал, что Банк Японии мог бы играть большую роль в экономике. Рынок воспринял слова Takenaka как сигнал того, что правительство усилит политическое давление на банк, чтобы добиться смягчения денежно-кредитной политики. Выступление Takenaka последовало за комментариями министра финансов Shiokawa, который также призывал к смягчению валютной политики для борьбы с дефляционными процессами. Он также сказал, что на встрече стран Большой 8 в ближайшие выходные в Генуе валютные курсы не будут главной темой обсуждения.
А эксперт принстонского университета Krugman считает, что Японии необходимо наметить уровень инфляции в 2.5% и выше, а также использовать интервенцию для снижения курса йены. Его слова не оказали большого влияния на рынок.
Поведение японского фондового рынка также не создавало предпосылок к росту йены. Nikkei 225 упал на 1.7%.
Не сумев удержаться выше ключевого уровня 125.50, доллар стал снижаться против йены. Трейдеры обращали внимание на тот факт, что несколько официальных представителей Японии: глава Банка Японии Hayami, министр экономической и фискальной политики Takenaka м министр финансов Shiokawa, - выразили желание пойти на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики. Однако Hayami отверг немедленное смягчение условий, говоря о том, что нынешний платежный баланс, составляющий 5 трлн. йен, является достаточным для поддержания экономики в данный момент. Hayami также сказал, что валютные курсы должны определяться рынком, но большие внешние активы Японии и платежный баланс вряд ли позволят резкое падение йены.
Экономические данные в среду
Ожидается, что основное внимание рынка будет приковано к выступлению главы ФРС Гринспена перед Сенатом по вопросам валютной политики (14:00GMT). Эксперты ожидают, что, учитывая снижение американских ставок уже на 2.75% в этом году, что является демонстрацией самых высоких темпов валютного стимулирования экономики за почти 20 лет, Гринспен будет выражать осторожный оптимизм по поводу дальнейшего роста.
Также ему наверняка будут заданы вопросы по теме финансового кризиса в Аргентине.
Скорее всего, доллар будет находиться в боковом тренде против йены и евро до выступления Гринспена. Если глава ФРС не сделает никаких сюрпризов, то американская валюта может продолжить свое снижение против основных европейских валют.
Кроме того, июньский индекс американской инфляции (в 12:30GMT) также может повлиять на поведение трейдеров, хотя значение CPI пока не вызывает беспокойство.
Ожидаемые границы колебания евро в четверг 0.8525-0.8665. Однако для дальнейшего укрепления единой европейской валюты курсу необходимо преодолеть барьер на 0.8640. Из экономических данных влияние на валютный курс могут оказать майские данные по промышленным продажам в Германии (6:00GMT), промышленному производству во Франции в 6:45GMT (прогноз: +0.1% м/м, +1.8% г/г). Италия планирует выпустить данные по занятости в 7:00GMT, а июньские показатели инфляции в Еврорегионе (10:00GMT) могут преподнести неприятный сюрприз, т.к. цены на продукты питания не снижаются на столько быстрыми темпами, на сколько прогнозировали некоторые аналитики.
Для курса фунта важными могут оказаться данные по рынку труда в 8:30GMT (прогноз: средняя зарплата +4.7%, безработица -2200, стоимость рабочей силы +1.3%). Также в 8:30 появится подробный протокол последнего заседания Банка Англии.
Публикуемый в среду подробный протокол заседания Банка Японии 14-15 июня (5:00GMT) может вызвать интерес у трейдеров. Особое значение придается тому, на сколько упорно министр фискальной и экономической политики Takenaka продвигал идею дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. Другие замечания на тему изменения валютной политики также могут иметь значение. Наиболее вероятно колебание доллар/йены в пределах 124.30-125.65. В целом же по-прежнему считается, что для определения дальнейшего тренда по йене курсу необходимо выйти за пределы 124.00-125.50.