Обзор финансовых рынков за 22-23 марта 2001 года.
Средневзвешенный курс рубля на торгах 22 марта понизился на 11 копеек и составил 28,76 руб/доллар. Подешевевшие рублевые ресурсы привели к росту спроса на валюту. Доходность прошедшего в среду аукциона годовалой ГКО на уровне 20% подтвердила опасения аналитиков относительно достаточно высокого уровня инфляции в стране. 20% годовых с учетом льгот по налогообложению эквивалентна доходности в 23,5% годовых по другим видам вложений и почти в два раза превышает заявленный уровень инфляции.
Рынок ОФЗ несколько окреп во время торгов 22 марта. Доходность по длинным выускам ОФЗ снизилась до отметки 22,3% годовых. Короткие бумаги торговались в пределах 19,5-21 % годовых.
Рынок валютных долгов РФ понижается вслед за падением цен на облигации Латинской Америки. Недавно назначенный министр экономики Аргентины- Domingo Cavallo- был хорошо воспринят рынками и уже предложил план по выводу экономики страны из кризиса ( было предложено сокращение налогов и новая тарифная и таможенная политика), но вчера появились слухи о том, что нынешний президент Аргентины de la Rua может подать в отставку. Досрочные выборы и политические игры это совсем не то, что нужно экономике страны в текущей ситуации- так рассуждают игроки и продают долги Аргентины, а вслед за ними Мексики, Бразилии и т.д. Долги Аргентины упали на 3000-4000 б.п., Бразилии на 1500-2500 б.п., Россия понизилась на 750-1750 б.п. в понедельник агентство S&P понизило прогноз рейтинга Аргентины со стабильного до негативного в связи с политическими проблемами. В случае, если слухи об отставке президента Аргентины подтвердятся падение на рынке долговых бумаг развивающихся стран продолжится.
Рынок российских акций, конечно, поддержал общее направление финансовых рынков вчера, но падение цен было незначительным 1.13%. (по сравнению скажем с Великобританией, где основной индекс FTSE 100 потерял за день больше 4%, подобное было лишь в 1992 году-кризис фунта). Падение доходов крупнейшей страховой компании Швейцарии (шестая в мире), снижение доходов France Telecome и т.д. привело к снижению всех европейских индексов и падению евро до отметки 0,884 евро/доллар. К мучениям английских и ирландских фермеров присоединились теперь и датские сельхозпроизводители. Эпидемия ящура распространилась и в Данию (то ли кораблем привезли, то ли циклон принес), на экспорт продуктов питания из которой наложен запрет (вплоть до бутербродов).
Wall Street вошел в эру медвежьего рынка с очередным падением индекса Dow. С открытия и до последнего часа торгов «blue chips» потеряли 380 пунктов, но к концу торгов прошла покупка и индекс упал лишь на 1% по сравнению с предыдущим днем. Nasdaq вырос на 3,6%. Procter&Gamble подтвердила слухи о сокращении 9600 человек персонала. General Motors сообщила о том, что в течение трех ближайших месяцев сборочные предприятия на Севере Америки будут работать с неполной загрузкой в связи с накоплением больших запасов продукции на складах компании. Снижение мощности приведет к неполному рабочему дню для 5600 человек персонала. McDonald’s потеряла в цене 2% в связи с тем, что покупатели в Европе опасаясь вируса «коровьего бешенства», стали меньше потреблять продукции компании. Игроки говорят, что рынок деморализован и останется таковым еще долгое время. «Мы знаем много людей, которые говорят, что мы не в рецессии. Но 12 месяцев назад было много тех, кто говорил что,.технологии великая вещь и некуда больше идти, кроме как вверх.».Индекс Nasdaq уже прошел техническую коррекцию в 60-70%, но когда к такой же или даже меньшей готовиться индекс Dow- инвесторы нервничают.
Курс йены укрепился до 122,2 йен/доллар (против 124 йен/доллар вчера )после ремарки премьера Японии. Он сказал, что падение местной валюты для поддержания экспортеров не есть цель правительства на данном этапе. Индекс Nikkei растет на новостях от Toyota Motors. Компания планирует с начала апреля провести выкуп 7% собственных акций на рынке. После предложений о выкупе акций, которые поступали в компанию от некоторых владельцев (в том числе и банков), Toyota решила произвести выкуп бумаг. Акции компании с начала года выросли на 25% ( Nikkei упал на 5% за тот же период). Компания имеет самый высокий кредитный рейтинг по краткосрочным и долгосрочным долгам среди всех автоконцернов мира.
Сегодняшний торговый день принесет некоторое облегчение рынкам, но инвесторы будут продолжать покидать спасительную гавань акций старой экономики при любом удобном случае…. пока.
Рынок ОФЗ несколько окреп во время торгов 22 марта. Доходность по длинным выускам ОФЗ снизилась до отметки 22,3% годовых. Короткие бумаги торговались в пределах 19,5-21 % годовых.
Рынок валютных долгов РФ понижается вслед за падением цен на облигации Латинской Америки. Недавно назначенный министр экономики Аргентины- Domingo Cavallo- был хорошо воспринят рынками и уже предложил план по выводу экономики страны из кризиса ( было предложено сокращение налогов и новая тарифная и таможенная политика), но вчера появились слухи о том, что нынешний президент Аргентины de la Rua может подать в отставку. Досрочные выборы и политические игры это совсем не то, что нужно экономике страны в текущей ситуации- так рассуждают игроки и продают долги Аргентины, а вслед за ними Мексики, Бразилии и т.д. Долги Аргентины упали на 3000-4000 б.п., Бразилии на 1500-2500 б.п., Россия понизилась на 750-1750 б.п. в понедельник агентство S&P понизило прогноз рейтинга Аргентины со стабильного до негативного в связи с политическими проблемами. В случае, если слухи об отставке президента Аргентины подтвердятся падение на рынке долговых бумаг развивающихся стран продолжится.
Рынок российских акций, конечно, поддержал общее направление финансовых рынков вчера, но падение цен было незначительным 1.13%. (по сравнению скажем с Великобританией, где основной индекс FTSE 100 потерял за день больше 4%, подобное было лишь в 1992 году-кризис фунта). Падение доходов крупнейшей страховой компании Швейцарии (шестая в мире), снижение доходов France Telecome и т.д. привело к снижению всех европейских индексов и падению евро до отметки 0,884 евро/доллар. К мучениям английских и ирландских фермеров присоединились теперь и датские сельхозпроизводители. Эпидемия ящура распространилась и в Данию (то ли кораблем привезли, то ли циклон принес), на экспорт продуктов питания из которой наложен запрет (вплоть до бутербродов).
Wall Street вошел в эру медвежьего рынка с очередным падением индекса Dow. С открытия и до последнего часа торгов «blue chips» потеряли 380 пунктов, но к концу торгов прошла покупка и индекс упал лишь на 1% по сравнению с предыдущим днем. Nasdaq вырос на 3,6%. Procter&Gamble подтвердила слухи о сокращении 9600 человек персонала. General Motors сообщила о том, что в течение трех ближайших месяцев сборочные предприятия на Севере Америки будут работать с неполной загрузкой в связи с накоплением больших запасов продукции на складах компании. Снижение мощности приведет к неполному рабочему дню для 5600 человек персонала. McDonald’s потеряла в цене 2% в связи с тем, что покупатели в Европе опасаясь вируса «коровьего бешенства», стали меньше потреблять продукции компании. Игроки говорят, что рынок деморализован и останется таковым еще долгое время. «Мы знаем много людей, которые говорят, что мы не в рецессии. Но 12 месяцев назад было много тех, кто говорил что,.технологии великая вещь и некуда больше идти, кроме как вверх.».Индекс Nasdaq уже прошел техническую коррекцию в 60-70%, но когда к такой же или даже меньшей готовиться индекс Dow- инвесторы нервничают.
Курс йены укрепился до 122,2 йен/доллар (против 124 йен/доллар вчера )после ремарки премьера Японии. Он сказал, что падение местной валюты для поддержания экспортеров не есть цель правительства на данном этапе. Индекс Nikkei растет на новостях от Toyota Motors. Компания планирует с начала апреля провести выкуп 7% собственных акций на рынке. После предложений о выкупе акций, которые поступали в компанию от некоторых владельцев (в том числе и банков), Toyota решила произвести выкуп бумаг. Акции компании с начала года выросли на 25% ( Nikkei упал на 5% за тот же период). Компания имеет самый высокий кредитный рейтинг по краткосрочным и долгосрочным долгам среди всех автоконцернов мира.
Сегодняшний торговый день принесет некоторое облегчение рынкам, но инвесторы будут продолжать покидать спасительную гавань акций старой экономики при любом удобном случае…. пока.