Обзор финансовых рынков за 14-15 марта 2001 года.
Снижение спроса на рублевые ресурсы привело к росту курса доллара до отметки 28,66 руб/доллар на торгах 14 марта. Рынок ОФЗ значительно не изменился, и доходность по длинным выпускам облигаций составила по итогам торгов 21,8-22,2% годовых. На этой неделе представители Минфина сообщили о намерении провести до конца марта два аукциона по размещению полугодовых и годовых ГКО на сумму 6 млрд руб. (21 марта и 28 марта). Пока игроки предпочитают занимать выжидательную позицию с тем чтобы, по результатам аукционов понять насколько агрессивно будет занимать Минфин. Рынок российских акций наконец-то должным образом отреагировал на негативные новости с финансовых рынков мира. Индекс РТС понизился на 3,52%.
Резкое падение фондовых рынков Европы 14 марта было вызвано снижением аналитических рейтингов по прибыли европейских банков и плохими новостями от компании BASF. Даже слабо реагирующий на значительное падение мировых технологических индексов индекс Швейцарских компаний снижался во время торгов на 3,5%. Goldman Sachs &Co. понизил ожидания по прибыли на акцию Deutsche Bank AG и Societe Generale SA в связи с падением фондовых рынков, которое приведет к снижению доходов от этой части бизнеса банков. BASF сообщила о снижении прибыли в четвертом квартале 2000 года на 2,6% в связи с замедлением американской экономики и снижением спроса на продукцию компании. Ко всем перечисленным плохим новостям добавилось сообщение от аналитического института Гамбурга о снижении темпов роста в Германии до 2,3% в 2001 году (против 3% в 2000 году и первоначальных прогнозах роста в 2001 году на 2,7%). Падение европейских рынков привело к продажам в секторе рисковых облигаций, к которым относятся долги РФ. Цены на еврооблигации понизились в среднем на 500-750 б.п.
Wall Street продолжил падение, начатое в два дня назад. Державшийся высоко относительно Nasdaq индекс Dow снижается теперь гораздо быстрее. За неделю индекс потерял больше 6% . По итогам торгов 14 марта Dow потерял 3,08%, Nasdaq –2%. Продавались акции финансовых компаний и банков после того как Fitch установило «негативный» прогноз по 19 японским банкам, объясняя свое решение ухудшением показателей банков-снижением объемов кредитования из-за падения рынков, доходов и т д. и возможными проблемами в расчетной сфере. Нестабильность в финансовой системе второй экономики мира очень негативно скажется на мировой финансовой системе- под этим «соусом» продолжились продажи акицй банков США на торгах 14 марта.
Во время инвестиционной интерент-конференции 14 марта исполнительный директор Cisco сказал, что вторая половина года вряд ли будет в экономическом отношении значительно лучше, чем первая и чем того ожидали игроки в январе,а в связи с этим «он был бы очень разочарован, если бы ФРС не предпринял агрессивных действий на следующей неделе». (то есть не понизит ставку на ожидаемых 500 б.п.)
На валютном рынке продолжается укрепление доллара: евро понизилось до отметки 0,9120 евро/доллар (бравые заявления о том, что кризис в США мало отразится на экономике Европы сегодня уже не звучат), курс йены упал до 121 йен/доллар. Совместно с падением йены снижаются все валюты азиатского региона. Австралийский доллар потерял в этом году 11,7% стоимости (второй после турецкой лиры) в связи с плохой экономической ситуацией и снижением курса йены. Австралийский доллар упал до отметки 0,4926. Снижение объемов и стоимости экспорта Австралии привело к росту безработицы, снижению темпов экономическиого роста и падению национальной валюты.
Сегодня 15 марта состоится заседание ЦБ Европы (скорее всего он не изменит ставку, а напрасно), в понедельник 19 марта –заседание ЦБ Японии (скорее всего снизит ставку до нулевой отметки) , 20 марта- заседание ФРС США (ожидается снижение ставки на 500 б.п.).
15 марта японский рынок торгуется в положительном диапазоне. Проходящая сегодня встреча руководителей экономических ведомств страны, должна внести ясность о принимаемых мерах по оздоровлению фондового рынка страны. (пока были лишь разговоры и обсуждения). Появилась информация о том, что японское правительство предполагает снизить налоги на доходы, полученные от игры на рынке акций, а также подоходный налог, если акции получены в подарок или в порядке наследования.
Резкое падение фондовых рынков Европы 14 марта было вызвано снижением аналитических рейтингов по прибыли европейских банков и плохими новостями от компании BASF. Даже слабо реагирующий на значительное падение мировых технологических индексов индекс Швейцарских компаний снижался во время торгов на 3,5%. Goldman Sachs &Co. понизил ожидания по прибыли на акцию Deutsche Bank AG и Societe Generale SA в связи с падением фондовых рынков, которое приведет к снижению доходов от этой части бизнеса банков. BASF сообщила о снижении прибыли в четвертом квартале 2000 года на 2,6% в связи с замедлением американской экономики и снижением спроса на продукцию компании. Ко всем перечисленным плохим новостям добавилось сообщение от аналитического института Гамбурга о снижении темпов роста в Германии до 2,3% в 2001 году (против 3% в 2000 году и первоначальных прогнозах роста в 2001 году на 2,7%). Падение европейских рынков привело к продажам в секторе рисковых облигаций, к которым относятся долги РФ. Цены на еврооблигации понизились в среднем на 500-750 б.п.
Wall Street продолжил падение, начатое в два дня назад. Державшийся высоко относительно Nasdaq индекс Dow снижается теперь гораздо быстрее. За неделю индекс потерял больше 6% . По итогам торгов 14 марта Dow потерял 3,08%, Nasdaq –2%. Продавались акции финансовых компаний и банков после того как Fitch установило «негативный» прогноз по 19 японским банкам, объясняя свое решение ухудшением показателей банков-снижением объемов кредитования из-за падения рынков, доходов и т д. и возможными проблемами в расчетной сфере. Нестабильность в финансовой системе второй экономики мира очень негативно скажется на мировой финансовой системе- под этим «соусом» продолжились продажи акицй банков США на торгах 14 марта.
Во время инвестиционной интерент-конференции 14 марта исполнительный директор Cisco сказал, что вторая половина года вряд ли будет в экономическом отношении значительно лучше, чем первая и чем того ожидали игроки в январе,а в связи с этим «он был бы очень разочарован, если бы ФРС не предпринял агрессивных действий на следующей неделе». (то есть не понизит ставку на ожидаемых 500 б.п.)
На валютном рынке продолжается укрепление доллара: евро понизилось до отметки 0,9120 евро/доллар (бравые заявления о том, что кризис в США мало отразится на экономике Европы сегодня уже не звучат), курс йены упал до 121 йен/доллар. Совместно с падением йены снижаются все валюты азиатского региона. Австралийский доллар потерял в этом году 11,7% стоимости (второй после турецкой лиры) в связи с плохой экономической ситуацией и снижением курса йены. Австралийский доллар упал до отметки 0,4926. Снижение объемов и стоимости экспорта Австралии привело к росту безработицы, снижению темпов экономическиого роста и падению национальной валюты.
Сегодня 15 марта состоится заседание ЦБ Европы (скорее всего он не изменит ставку, а напрасно), в понедельник 19 марта –заседание ЦБ Японии (скорее всего снизит ставку до нулевой отметки) , 20 марта- заседание ФРС США (ожидается снижение ставки на 500 б.п.).
15 марта японский рынок торгуется в положительном диапазоне. Проходящая сегодня встреча руководителей экономических ведомств страны, должна внести ясность о принимаемых мерах по оздоровлению фондового рынка страны. (пока были лишь разговоры и обсуждения). Появилась информация о том, что японское правительство предполагает снизить налоги на доходы, полученные от игры на рынке акций, а также подоходный налог, если акции получены в подарок или в порядке наследования.