Одним из источников средств для технического перевооружения промышленных предприятий Урала становятся зарубежные ресурсы, привлеченные через региональные банки.

Петр Верховцев

Одной из основных проблем развития современных российских промышленных предприятий является недостаток собственных средств на капитальные вложения в модернизацию производственных мощностей и основных фондов, приобретение современного оборудования и технологий, обучение персонала, расширение производства. Особенно остро эта проблема стоит перед предприятиями среднего бизнеса, объем годового оборота которых не превышает 5 миллионов долларов США. Для многих компаний традиционным и единственно известным способом ее решения служит заем средств в виде банковских кредитов. Однако условия классического варианта кредитования далеко не всегда оказываются приемлемыми для коммерческих структур среднего масштаба. Одним из основных препятствий на пути обновления производственных фондов за счет привлечения заемных средств традиционно выступают относительно короткие сроки кредитования. Как правило, если предприятие не обладает статусом промышленного гиганта, способного предоставить в качестве гарантий под кредит собственные ликвидные производственные мощности или объекты недвижимости, максимальный срок кредита ограничен временем, несопоставимым со сроками самоокупаемости вновь приобретаемого оборудования. Кроме того, сама возможность получения кредита ограничена достаточно жесткими требованиями, выдвигаемыми банками, как к финансовому состоянию предприятия, так и к прозрачности его бизнес-процессов, ликвидности его основных фондов, выступающих в качестве залога. Другим фактором, ограничивающим доступ промышленных предприятий к финансовым ресурсам, являются относительно высокие процентные ставки, составляющие, в зависимости от условий кредитования, от 16 до 30% годовых.

Для многих предприятий среднего бизнеса, чей производственный и оборотный циклы отличаются высокой хроноемкостью, стоимость привлечения кредитных ресурсов оказывается сопоставимой с рентабельностью производства, а иногда и превосходит её.

В то же время, современная российская банковская система готова предложить предприятиям среднего бизнеса широкий спектр альтернативных финансовых продуктов. «Проблемы значительного числа уральских предприятий, относимых к среднему бизнесу, хорошо известны банковским специалистам: для большинства из них дальнейшее развитие невозможно в силу износа или морального устаревания оборудования. Для развития им необходимо технологическое перевооружение, закупка оборудования, зачастую достаточно дорогостоящего. А собственных средств на это, как правило, не хватает», – говорит начальник Департамента международных операций ОАО «Уралвнешторгбанк» Дмитрий Шотин.

По его словам, одним из методов решения данной проблемы может служить привлечение относительно дешевых иностранных финансовых ресурсов, что позволяет снизить стоимость кредитов до 6-10% годовых в валюте. Именно этим путем пользуются крупные компании, капитал и кредитная история которых позволяет им напрямую выходить на зарубежные финансовые рынки. Однако такой путь не всегда доступен для предприятий среднего бизнеса: несмотря на возрастающую заинтересованность и доверие к российскому бизнесу со стороны европейских финансовых структур, крупные зарубежные финансовые организации опасаются рисков, возникающих при работе с российскими заемщиками. В такой ситуации посредником между западными кредитными организациями и российскими предприятиями могут выступить отечественные банки, имеющие кредитную историю на Западе.

Привлечение средств

Анализ привлечения в Россию иностранного капитала показывает, что объем рынка международного финансирования составляет около 5 миллиардов долларов в год, а количество активных участников достигает 20-30 государственных и частных банков.

Оценивая данный рынок, эксперты отмечают, что в ближайшее время едва ли можно ожидать увеличения числа присутствующих игроков. В первую очередь, они связывают это с достаточно сложной процедурой допуска к работе в области международного финансирования. Так, кредитным структурам необходимо перейти на стандарты международного аудита и занять позицию в рейтингах ведущих международных агентств.

В Уральском регионе всего несколько банков располагают ресурсной базой, которая необходима для привлечения средств иностранных банков.

«Благодаря возможности использовать зарубежные финансовые ресурсы, банковская система России может предложить предприятиям, условно относимым к среднему бизнесу, принципиально иные условия финансирования, нежели те, которые позволяют выдавать средства, привлеченные у населения. Так, срок кредитов с использованием иностранного капитала может достигать 8 лет и более. При этом относительно короткими оказываются сроки рассмотрения заявок и принятия решения по ним», – поясняет зам. начальника Департамента международных операций ОАО «Уралвнешторгбанк» Сергей Ульев.

Однако, по его словам, использование подобных схем имеет ряд ограничений, связанных, в первую очередь, со стремлением зарубежных кредитных организаций минимизировать собственные риски и поддержать своих производителей. В силу этого иностранные и, в первую очередь, европейские банки стремятся предоставлять российским заемщикам кредитные линии под приобретение конкретного оборудования на зарубежных рынках. «Как раз именно в таких займах на приобретение оборудования и нуждаются многие уральские предприятия. Использование таких современных финансовых инструментов обеспечивает производственным предприятиям длительную рассрочку платежа по приобретаемому за рубежом оборудованию, а предприятиям-импортерам – увеличение товарооборота», – отмечает Сергей Ульев.

Альтернативные продукты

Одной из форм привлечения зарубежных средств на техническое перевооружение российских предприятий может служить кредитная схема с использованием механизмов документарных операций, например – аккредитивов.

Классический документарный аккредитив – это форма финансового обязательства, которая позволяет банку выступать гарантом проведения платежей в торговой сделке, заключаемой его клиентом с зарубежными поставщиками.

Как правило, аккредитивы используются при расчетах по крупным контрактам с зарубежными компаниями, требующими подтверждения кредитоспособности участника сделки с российской стороны.

При использовании аккредитива, после заключения торговой сделки покупатель не выплачивает продавцу положенную по договору сумму, а просит свой банк выпустить в пользу продавца аккредитив – обязательство перечислить требуемую сумму по факту выполнения продавцом условий, указанных в тексте аккредитива.

Продавец может получить деньги в своем банке сразу после того, как представит документы, подтверждающие исполнение им своих обязанностей по контракту. Банк покупателя перечисляет банку продавца указанные в аккредитиве средства немедленно по предоставлению ему тех же бумаг. После этого банк взимает указанную в контракте сумму с покупателя.

По сравнению со стандартным механизмом оплаты, данная схема обладает большей выгодой и для покупателя, и для продавца. Покупатель может быть уверен, что он получит именно те товары и услуги, и именно в тот срок, который был оговорен в контракте, продавец может быть уверен в том, что получит свои деньги сразу же по выполнении своих контрактных обязательств вне зависимости от платежеспособности покупателя.

Российские банки, осуществляющие программы по привлечению зарубежных средств к реализации программ технического перевооружения отечественных предприятий, предлагают своим клиентам кредитные продукты, выстроенные на основании использования аккредитивов, при которых кредит фактически встраивается в схему документарной операции. При этом иностранный банк предоставляет своему российскому партнеру отсрочку платежа, то есть, фактически – заем. Данный кредит оформляется согласно условиям, характерным для иностранного рынка капитала, то есть определяется относительно низкими процентными ставками (риск зарубежного банка минимален, так как он кредитует не неизвестное ему российское предприятие, а финансовую организацию с международной финансовой историей) и достаточно длительным сроком (до 5-8 лет).

Российский банк, учитывая собственную маржу, оформляет под ту же сумму заем российскому предприятию-получателю оборудования. При этом следует отметить, что именно российский банк, а не предприятие-получатель является ответственным заемщиком перед иностранной кредитной организацией, то есть российский банк фактически берет на себя все риски, связанные с невозвратом средств, страхуя тем самым западный банк от возможных потерь.

Практика применения

«Подобные схемы финансирования поставок оборудования из-за рубежа оказываются все более востребованными уральскими предприятиями. Так, только за вторую половину 2004 года объем подобных сделок, проведенных Департаментом международных операций Уралвнешторгбанка, увеличился в 3 раза. Среди партнеров Уралвнешторгбанка JP Morgan Chase Bank (New York), Dresdner Bank (Frankfurt am Main), Commerzbank (Frankfurt am Main), Credit Suisse First Boston (Zurich), Nordea Bank Finland (Helsinki), Donau-Bank (Vienna), Hypo-Vereinsbank AG (Frankfurt am Main), DZ-Bank AG (Frankfurt am Main), Ost-West Handelsbank (Frankfurt am Main), Svenska Handelsbanken (Stockholm)», – поясняет Сергей Ульев.

При этом круг коммерческих контактов банка постоянно расширяется. Так, в текущем году банк намерен участвовать в программах Европейского банка реконструкции и развития. «Уралвнешторгбанк прошел комплекс процедур на соответствие необходимым показателям. Мы надеемся, что в текущем году сможем предложить нашим клиентам в рамках программы ЕБРР – «Trade Facilitation Program» интересные продукты, связанные с торговым финансированием», – рассказывает Сергей Ульев.

«Если говорить о конкретных сделках, то можно отметить, например, привлечение Уралвнешторгбанком средств для Корпорации «Пумори-СИЗ». Под аккредитивы Уралвнешторгбанка зарубежные финансово-кредитные учреждения предоставили компании кредит на закупку оборудования в размере 3,6 миллиона евро. Другим примером может служить получение 1 миллиона долларов Уральским электронным заводом на приобретение нового оборудования для производства лицензионных DVD-дисков», – отмечает он.

«Сейчас в рамках программы международного финансирования Уралвнешторгбанк работает как с крупными, так и со средними корпоративными клиентами», – заявил начальник Департамента международных операций ОАО «Уралвнешторгбанк» Дмитрий Шотин. Он подчеркивает, что, хотя основную долю кредитного портфеля банка занимают сделки с крупными клиентами, у Уралвнешторгбанка есть достаточно много примеров сотрудничества с относительно небольшими компаниями, получившими средства на финансирование проектов.

«У нашей организации нет стандартных схем работы с клиентами. Соответственно, в работе с ними не существует и ограничений: все кредитные продукты мы подбираем, учитывая, в первую очередь, потребности клиента», – говорит Дмитрий Шотин. Так, представленная схема финансирования может быть преобразована в лизинговую схему с подключением к ней лизинговой компании банка.

Итог

Одним из способов решения проблемы технического перевооружения и вложения в основные фонды, которая стоит перед промышленными предприятиями современной России, является привлечение относительно дешевых долгосрочных финансовых ресурсов из-за рубежа. Российскими банками разработано несколько принципиальных схем кредитования с использованием средств зарубежных банков. Одна из наиболее востребованных из них подразумевает привлечение средств под финансирование конкретных сделок по приобретению зарубежного оборудования, в том числе – с использованием документарных операций. В последнее время, в связи с развитием банковской сферы и ростом финансовой грамотности менеджеров промышленных предприятий, наблюдается рост числа сделок подобного рода.