охватила российский фондовый рынок

Молва о потрясении российского фондового рынка в связи с военными действиями в Южной Осетии подтвердилась. Размеры этого потрясения обсуждались на пресс-конференции в Интерфакс-Урал.

В разговоре участвовали управляющий операциями на финансовых рынках «СКБ-Банка» Александр Кравцов, начальник управления казначейства «Русь-Банк-Урал» Григорий Степанов и управляющий финансовых институтов и инвестиционных услуг УБРиР (Уральский банк реконструкции и развития) Владимир Зотов. Финансисты осторожно обнажили суть сегодняшней нестабильности. Как отметил Владимир Зотов, мировой кризис на фондовых рынках начался еще год назад и лишь сейчас в некоторой степени отражается на рынке корпоративных кредитов в нашей стране.

Причины этой общемировой тенденции кроются в кредитной политике США. Около года назад там произошло «схлопывание» рынка кредитов в связи с понижением авторитета доллара. США, решавшие много лет проблемы собственной экономики за счет денежного печатного станка и виртуальных залоговых аукционов, столкнулись с невозможностью продолжения подобной финансовой политики. В этой связи процентные ставки на кредитование «общемировой» валютой были взвинчены. Кстати, этот хитрый ход по более приземленной схеме проделал один из российских банков, выпустивший дорогостоящие акции без достаточного обеспечения и за счет пиар-технологий продавший их инвесторам.

США предприняли попытку в качестве акций использовать доллар. Сворачивание кредитной политики США привело к повышению соотношения ставок по кредитованию, росту корпоративного долга, и как следствие, к пересмотру корпоративными заемщиками своих бизнес-планов. Это означает не что иное как «замораживание» экономического развития предприятий и корпораций, привязанных к долларовым залоговым аукционам.

Так что военный конфликт, произошедший между Грузией и Южной Осетией, в который вынуждена была вмешаться Россия, играет на руку финансовой системе США, поскольку ведет к повышению ставок и курса американской валюты. За последние дни доллар подорожал на 70 копеек. Но важно не это. Проблематичным для России стал вывоз долларов за рубеж, случившийся в последние дни. Дельцы скупили у Центрального банка России и вывели из страны семь миллиардов долларов, не считая иных «утечек» валюты за границу. Это обстоятельство обесценивает рубль, привязанный к курсу доллара США. Долларов в стране становится меньше, а рубль дешевле. Причем это обесценивание рубля происходит не по экономическим причинам, а в связи с политической игрой на международной арене. Иными словами, зарубежные инвесторы выводят свои капиталы из России и вкладывают их в ценные бумаги США. Это способно пустить кровь набирающей обороты российской экономике.

Григорий Степанов сообщил, что в связи с обострением ситуации на Кавказе внешний рынок займов закрыт для российских компаний.

Учитывая, что капиталы уходят из России, надеяться приходится только на самих себя. Последние несколько лет наш фондовый рынок рос баснословными темпами, около 70—80 процентов в год. По его мнению, если бы не было нынешнего кризиса, то его нужно было придумать ради необходимости скорректировать российский фондовый рынок.

Григорий Степанов использовал терминологию «пустить кровь». С его слов можно было понять, что финансовый специалист имел в виду необходимое изъятие некоторой суммы денег из оборота российских компаний для активизации национальной валюты и повышения курса рубля.

США предпринимают попытки к удорожанию собственной валюты и сокращению количества долларов, расплодившихся как весенние мухи. Деньги на развитие отечественных бизнес-проектов нашим корпоративным лицам придется заимствовать внутри страны. Процент этих займов на порядок выше, нежели при привлечении иностранных инвесторов.

На вопрос, к чему это приведет в перспективе, никто из участников конференции отвечать не стал, они лишь заверили, что к концу текущего года ситуация на фондовом рынке останется статус-кво, поскольку наша экономика в основном держится на энергоресурсах, а углеводороды (нефть и газ) не собираются пока снижаться в цене. Однако Александр Кравцов подчеркнул, что повторение дефолта 1998 года в России возможно в случае падения цен на нефть до 50 долларов за один баррель и ниже. Если же ничего подобного не произойдет, то нашему фондовому рынку, а заодно и всей финансово-экономической системе предстоит «вариться в собственном соку».

Об ипотеке говорили вскользь и недолго, коснувшись лишь проблемы неизбежного повышения процентных ставок по кредитованию на приобретение жилья в рассрочку.

Несколько слов было сказано о потрясениях, связанных с крупнейшим монополистом Урала — металлургическим объединением «Ме-чел». В этом вопросе мнения выступающих разделились. Александр Кравцов выразил мысль, что потеря «Мечелом» за несколько дней пяти миллиардов долларов задержит развитие сектора металлургической промышленности и в целом всей экономики. Владимир Зотов же предположил, что это обстоятельство явилось своего рода «санитарной работой», а не политическим заказом и не попыткой передела металлургического рынка Урала. Вспомнили также в этой связи историю с «Юкосом»: мол, после тех событий все крупнейшие монополисты России стали усердно платить налоги государству, что в свою очередь благотворно отразилось на благополучии всего народонаселения России.

В заключение проскользнуло суждение о том, что некоторым российским предприятиям задешево «продаться» не сложно. Нашлась бы масса зарубежных покупателей даже сегодня, несмотря на «политические риски» в связи с военными действиями на Кавказе. Вся проблема заключается в том, чтобы продаться подороже. Что ж, возможно, все это — парадоксы современной макроэкономики. Это нам, простым людям, кажется, что лучше бы не вкладывать общероссийские деньги от продаж нефти в Стабилизационный фонд, стимулирующий ценные бумаги США, а направить их на развитие отечественного производства. Им, там наверху, наверно, виднее. Ведь даже этот сугубо экономический брифинг закончился простой и извечной российской констатацией: «Лишь бы не было войны». И то ладно.